美沃爾克法則 銀行監管更嚴格

美國聯準會、聯邦存款保險公司、證交會、商品期貨交易委員會、貨幣監理局等五機構預期通過「沃爾克法則」，為「陶德法朗克（Dodd-Frank）華爾街改革與消費者保護法」長達二年半的爭論與修改畫下句點。

長達八百頁的法案內容包括：更嚴格規範銀行代理客戶買賣證券行為，禁止銀行使用自有資金在金融市場買賣，限制銀行投資特定交易工具如避險基金、私募基金的能力，並限制銀行鼓勵高風險交易的薪酬安排。

新規定重點在於堵住過去金融業監管漏洞，使銀行從事新型撮合買賣的造市（market making）業務難度增加，包括要求銀行代理客戶買賣金融資產時，須提供「客戶過去需求的可證實分析」，旨在要求金融機構須證明先前從事過該類型交易，避免為獲利緣故，不惜把將禁止的自營交易偽裝成核准的造市活動。

先前摩根大通、高盛等銀行業者反對「沃爾克法則」規定，認為將侵蝕銀行獲利基礎，使其更難從事避免市場風險的避險業務、也更難促進客戶代理買賣或證券承保業務。

華爾街遊說獲得部分成效。監管機關同意銀行繼續造市業務，與外國主權債連結證券交易不在禁止之列，並放寬銀行執行長所需承擔的個人責任。