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平衡基金當紅 明年續看好

中央社/ 2013.11.29 00:00
(中央社記者許湘欣台北29日電)統計去年9月底至今年9月底,國人持有境外平衡基金規模1年成長1.44倍。投信業者指出,顯示在市場預估債轉股趨勢之下,收益成長兼具、又有入息機制的平衡基金當紅。

德盛東方入息產品基金經理人許廷全表示,回顧境外平衡基金績效,今年來平均報酬率13.37%,其中包括PIMCO美國股票增益基金、德盛東方入息基金今年來更分別有32.3%與22.2%績效,也打破平衡基金相對表現較溫吞的傳統印象,在今年10強平衡基金中,普遍都有16%報酬率。

許廷全說,平衡基金聚焦亞洲的作法,因能參與到日股漲勢,是今年成功的投資策略;展望2014年,對亞洲資本市場仍持正面看法,在資金流動性充沛、全球央行政策仍維持寬鬆情況下,預期仍可維持良好表現。

許廷全認為,整體來看,目前日本股市仍最具投資吸引力,長線題材將逐步擴延,未來可留意內容產業相關投資標的;此外,宜針對日本採平衡式布局,除對漲多個股調節外,同時配置出口受惠、通膨概念族群與地產相關、政策主題投資機會。

除了日本,中國大陸三中全會後的政策方向將對大陸帶來正面助益,預期到明年第1季經濟動能仍可延續;相較東協評價偏高,待市場止穩再找尋值得投資標的是相對較佳策略。

德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平指出,除日股之外,以平衡方式掌握美股也是不錯作法,由於市場預期美國量化寬鬆政策(QE)在明年勢必面臨縮手退場議題,加上今年股票市場已有一波漲勢,這個時候投資股票部位必須掌握並慎選真正有獲利成長的產業。

以美股為例,目前券商普遍預期美股大盤可能還有接近雙位數的報酬率,但其中相對看好具有實質成長機會的利基型如科技、能源與工業等盈餘成長率高的產業,是此時可以放入投資組合的部位。

傅子平提醒,由於今年股市有一波不錯漲勢,在看到全球經濟轉型踏入成長之際,投資確實應該適度冒點險,只是股票明年整體報酬恐怕不如今年強勁,投資更需擴大收益來源,目前相對看好波動度低的信用債券,對投資人而言,除爭取更多資本利得成長機會,透過股債平衡基金布局,成長搭配收益,在股價漲多、且面臨QE退場的高波動環境下,投資勝率會更高。

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