永豐期貨台指選擇權盤前－台積電帶頭指數續漲 台股跳空站回季線

台指期週三上漲54點收在8299點。價差方面，台指期正價差擴至3.12點，電子期逆價差縮至0.04點，金融期正價差縮至2.17點，摩台期正價差縮至0.3點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場空單減碼3813口，淨空單降至1482口，特定法人空單減碼2347口，淨空單降至837口。三大法人於期貨市場空單減碼4680口，淨部位轉為多單4630口，外資期貨空單減碼3544口，淨部位轉為多單1474口，法人淨部位迅速轉為多單持有，反應對台股短線走勢仍維持中性樂觀預期。

期貨走勢方面，前日美股主要指數持續強勢收漲創新高，不過日韓股市皆小幅跳低，拖累週三台指期早盤亦以平低盤開出，唯多方續彈氣勢未減，開盤再度成為當日最低點，盤勢一路往上震盪攀高，中場過後漲勢力道稍弱轉呈於高檔橫向整理至終場，最後四大期指再度以紅K作收。技術面，週三指數持續走高以紅K作收，收盤位置再度站回所有短中天期均線之上，且連四日皆以紅K作收，短線型態已見轉強。不過成交量能仍僅700多億水準，並不具備強勢攻擊的意味，成交量能須見到增溫擴量才有再往上續彈的空間，否則短線仍有震盪整理的可能，操作上建議暫以5日線作短線多空觀察點。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份買權集中在8400點，賣權集中在8100點。未平倉量部份，買權未平倉大量區在8500點，而賣權大量區上移至8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.08升至1.15，買權平均隱含波動率由8.68降至8.63%，賣權平均隱含波動率由10.74降至10.71%，買賣權持續同步下降，在短線趨勢已偏多轉強下，操作上建議於8200-8500點之間建立買權多頭價差因應。