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永豐期貨台指選擇權盤前-金融出頭強推指數 量縮反彈站上5日線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.11.26 00:00
◆期貨走勢

台指期週一上漲108點收在8195點。價差方面,台指期轉為正價差7.49點,電子期轉為正價差0.27點,金融期轉為正價差1.44點,摩台期轉為正價差0.22點,當日逆價差迅速收斂由逆轉正,形成期貨漲幅大於現貨的情況。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單減碼3146口,淨空單降至5432口,特定法人空單減碼3502口,淨空單降至8183口。三大法人於期貨市場空單減碼5744口,淨空單降至7301口,外資期貨空單減碼6125口,淨空單降至9393口,整體來看,法人空單大幅減少反應對台股短線走勢偏空看法已轉趨中性正向。

期貨走勢方面,上週五美股持續上漲,激勵日韓亦跳高開出,週一台指期早盤亦以跳漲約0.7%幅度開出,之後價位持續往上走高,最高一度衝上8200點之上,不過十點過後追價力道減弱,盤勢略為壓回後轉呈於高檔橫向整理至終場,其中以金融期表現最為強勢已率先站回月線之上。技術面,週一指數在金融類股整併利多下一度走高站上8200點,但尾盤賣壓湧現漲幅縮減再度留下長上影線,成交量能略增至660億,顯示買盤力道薄弱多方仍舊戒慎恐懼。週一日線跳空站回5日與10日均線之上,但量能不足使得短線型態偏弱空方依舊掌控盤面優勢,若後續量能無法增溫擴量,則短線續彈空間有限,操作上建議逢彈以偏空操作因應,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,12月份買權集中在8300點,賣權集中在8000點。未平倉量部份,買權未平倉大量區上移至8500點,而賣權大量區在7900點。全月份未平倉量put/call ratio由0.96升至1.02,買權平均隱含波動率由9.43降至8.96%,賣權平均隱含波動率由11.34降至11.2%,買賣權持續同步下降,在短線偏空趨勢尚未扭轉前,操作上建議仍於8100-8300點之間

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