回到頂端
|||
熱門: 白狼 英廢塑料 台灣棟樑

MORNINGSTAR基金市場週評 (11月18日至11月22日)

鉅亨網/Allison Kuo 2013.11.25 00:00
上週,市場持續將焦點放在美國聯準會(Fed)的貨幣政策動向上,美國聯準會(Fed)公佈十月份利率會議紀錄顯示,美國聯準會(Fed)決策官員已針對QE如何縮減議題做討論,並提及若有更好的經濟數據將可能會允許在近月內縮減購債規模,引發市場對美國QE政策退場的擔憂情緒,加上經濟合作暨開發組織(OECD)分別調降今明兩年的全球經濟成長預測值至2.7%與3.6%,導致市場的樂觀情緒受到壓抑。截至11月22日止,整體台灣核備銷售股票型基金上週的美元報酬率上漲0.14%,債券型基金的美元報酬率則為0.01%。

◆QE退場疑慮干擾市場情緒,歐、美股票型基金小幅上漲

上週,美國股市受到QE退場不確定性的影響,加上美國大型零售商Sears、Target等企業第三季財報表現不佳,對股市表現造成一定程度的衝擊。所幸,上週美國所公佈初次申請失業救濟金人數下降至近兩個月來最低水平,顯示勞動市場出現好轉,帶動股市於下半週出現反彈。美國S&P 500指數上週上漲0.37%,美國股票型基金大部份基金組別的美元報酬率介於0.3%至0.5%,其中以美國大型增長型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率平均上漲0.56%。在歐洲股市方面,歐元區11月綜合PMI指數下滑至51.5,為近三個月最低水平,此外,經濟合作暨發展組織(OECD)下修2014年歐元區成長率至1%的消息,亦對市場信心造成衝擊。泛歐道瓊600指數於上週下跌0.07%,歐洲股票型基金受惠於歐元升值,上週大部分組別的美元報酬率介於0.3%至0.6%之間,其中以新興歐洲不包括俄羅斯股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為1.64%。

◆其它地理區域市場: 經濟改革計劃帶動中國股市表現

在中國股市方面,雖然匯豐中國11月製造業採購經理人指數(PMI)初值由上月的50.9下滑至50.4,所幸,中國政府宣佈1990年代以來最大規模的經濟改革方案,承諾鬆綁一胎化政策並提振民間投資,帶動上海綜合證券指數於上週上漲2.84%,中國核備銷售的A股基金的報酬率為1.14%,台灣核備銷售的中國股票型基金的報酬率則平均上漲3.5%,為上週美元報酬績效最佳的基金組別。此外,受惠於中國股市的亮麗表現,上週香港股票型基金組別及大中華股票型基金組別亦有不錯的表現,上週這兩個組別分別有1.87%以及1.31%的漲幅。

另一方面,由於市場揣測美國聯準會(Fed)可能削減公債收購規模,使得部份新興國家股票表現因而受到衝擊,其中泰國股市更受到黃衫軍聚集曼谷進行反政府示威遊行的事件影響,於上週下跌4.34%,泰國股票型基金組別更平均下跌5.46%,表現並不理想。

另外,巴西股市上週並未能延續前兩週的上漲走勢,主要因中國製造業數據表現不如預期,使得商品需求前景轉差,加上近期巴西通膨壓力升溫,導致巴西股市於上週下跌1.22%,但巴西股票型基金組別表現較佳,上週仍平均上漲1.18%。

◆產業型基金: 貴金屬基金持續表現不佳

在貴金屬方面,上週黃金價格持續下跌,主要因市場憂心美國聯準會(Fed)即將縮減購債規模,導致黃金價格於上週下跌2.83%,貴金屬基金組別更於上週平均下跌6.51%,為上週美元報酬績效最差的基金組別。在能源方面,由於美國就業數據出現改善,市場預期美國經濟有望加速成長,使得能源需求展望轉佳,加上伊朗與西方國家針對核子議題談判並未達成協議,促使布蘭特油期於上週上漲2.18%,但能源基金組別表現稍差,上週平均下跌0.12%。

10月份持續呈現回檔修正走勢的生物科技基金組別,前兩週開始出現強勁的反彈走勢,在美國FDA顧問小組支持通過BioMarin旗下藥物Vimizim的消息激勵下,上週生物科技基金組別上漲3.29%,為上週表現最佳的產業型基金組別。

另一方面,在美國QE退場疑慮升溫的情況下,上週房地產(間接)基金組別紛紛出現下跌,大部分房地產(間接)基金組別上週的跌幅介於1.5%至1.9%之間,其中以房地產-北美(間接)基金組別的表現最差,上週的美元報酬率為負的2%。

◆債券型基金: 英鎊升值,推升英鎊債券型基金表現

上週美元持續表現疲弱,美元指數於上週下跌0.21%,歐元兌美元匯率於上週上漲0.42%。受到英國央行決策官員預測今年下半年英國經濟成長將優於預期的激勵,英鎊兌美元匯率於上週升值0.69%。在匯率的影響下,美元債券型基金表現較為落後,大部分組別的美元報酬率介於0%至負0.1%之間;歐元債券型基金大部分組別上週的美元報酬率介於0.3%至0.5%之間;英鎊債券型基金則表現較佳,大部分組別的美元報酬率介於0.3%至1%之間。

社群留言