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施羅德中國債券基金12/2開募

中央商情網/ 2013.11.25 00:00
(中央社記者許湘欣台北2013年11月25日電)施羅德投信宣布12月2日起開募中國債券基金。基金經理人李正和指出,台灣的人民幣存款餘額1年就達香港6年才到的金額,需求殷切;估2015年數字會再倍增。

李正和表示,自今年2月開始開放人民幣存款業務後,估計今年底台灣的人民幣存款餘額即可達人民幣1000億元。換句話說,香港過去花6年時間才累積的金額,台灣在1年左右即已達成,足見市場對人民幣的需求有多大。

他指出,CEIC及BNPP IP亞洲等機構更預估,2015年台灣的人民幣存款餘額可再倍數成長至2000億元。

李正和說,施羅德繼2012年推出台灣境內基金中第1檔以中國大陸為主要投資範圍的高收益債券基金之後,今年再募集施羅德中國債券基金,主要看好幾項原因。

這些原因包括美國量化寬鬆政策(QE)退場影響小;檢視全球金融商品,受美國債券走勢影響相對低者,離岸人民幣債券算是其中1個。

他指出,自2011年至今年10月底,離岸人民幣債券與美國公債相關性僅0.037,未來若因QE縮減等因素再使金融市場波動,離岸人民幣債券受到的衝擊應該也相當有限。

此外,中國大陸除經濟數據穩定,政府也提出「節能環保」、「鐵路建設」、「信息消費」及「棚戶改造」4大主題進行微刺激,期望達成「穩增長、調結構、促改革」的目標。

包含部分投資人看好人民幣升值,李正和認為,投資人不妨進一步以人民幣計價的中國債券參與中國大陸經濟成長。檢視過去接近3年期間,中國債券的漲幅將近13%,年化波動率只有3.17%,適合穩健偏保守型投資人。

李正和根據歷史資料指出,離岸人民幣債券旺季通常落在每年第4季至隔年第1季。第4季雖已過了一半,但緊接著來的還有全年離岸人民幣投資級債市表現次強的第1季。

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