回到頂端
|||
熱門: 中共空軍 女大生 不洗澡

深度價外權證 易吃歸零高

中央社/ 2013.11.25 00:00
(中央社記者田裕斌台北25日電)權證以小搏大特性易讓初進入權證市場的投資人想以最低資金,尋找最便宜的權證小試身手,台灣證券交易所提醒,買到深度價外且距到期日近的權證,易吃「歸零高」。

所謂「歸零高權證」,意即權證價格歸零機率很高。深度價外且距到期日近的權證很可能就是此類型權證,投資人應特別注意。

證交所表示,權證價值包括時間價值及內含價值,時間價值會隨著到期日逼近呈現快速遞減,到期時會全數歸零。內含價值即履約價值,僅存在於價內權證,價平及價外權證不具有內含價值。

實務上,標的證券市價離履約價格超過20%以上的權證可稱為深度價外權證,此類深度價外權證,由於標的證券市價和履約價格差距過大,未來權證履約機率小,所以權證本身的單價相對低廉。

尤其是權證有到期日的時間壓力,萬一在到期日之前,標的證券價格無法大幅度的突破履約價格,權證將變得毫無價值,投資人會損失當初購買權證支付的全部價金。

證交所提醒投資人,選擇購買深度價外的低價權證後,若標的證券至到期日前連續大漲,或許能獲得極高倍數的報酬率,但就實務面而言,在短期間等待行情大幅度反彈的機率低,且權證有到期日的限制,低價權證能起死回生的機率通常不高,因此權證愈接近到期日,投資人應判斷標的證券價格突破履約價格的機率,適時於盤中調節權證部位。

此外,投資人必須特別注意,深度價外權證理論價格若低於0.01元時,流動量提供者可不提供報價,市場流動性較差,屆時恐出脫不易。

社群留言