富達全球股市巡覽

Morgan)先前執行房貸業務時違規，付出破記錄的　　　　　　130億美元和解金。　　　　　(3)平價服飾品牌Urban Outfitters對第4季財務表現發出警告，導致　　　　　　股價下滑。　　利多：(1)11月NAHB房價指數為54，10月數據則下修至54。該數值高於50表　　　　　　示擴張狀態。　‧歐洲股市-收黑　　泛歐600指數下滑0.7%；德國DAX指數小跌0.4%，係因經濟數據表現不佳，工　　業增速放緩。　　利空：(1)歐盟統計局指出，歐元區9月建築業產出月減1.3%(經季調)，前值　　　　　　則下修為+0.3%。　　　　　(2)義大利統計局指出，該國9月工業訂單月增1.6%(經季調)，低於前　　　　　　值+2.2%(修正後)　　利多：(1)德國智庫ZEW數據顯示，11月ZEW經濟景氣指數升至54.6，創2009　　　　　　年10月來新高。　　　　　(2)世界經濟論壇(WEF)人力資本報告指出，瑞士、芬蘭人力資本指數　　　　　　排名分居1、2名　‧亞洲股市　　-陸股小跌　　-日股下滑　　-港股微跌　　-韓股上揚　　上證指數小跌0.19%；深成指數下滑0.73%，結束連3日上揚，係因銀行股轉　　弱，拖累大盤。　　利空：(1)市場盛傳銀監會將嚴格控制銀行同業融資，衝擊銀行股，招商銀　　　　　　行下跌2.8%。　　利多：(1)中國最大保險商中國人壽股價上漲4.76%；該國次大保險商平安保　　　　　　險股價上漲0.58%。主因中共金融改革上路，花旗集團點名此2公司　　　　　　將受惠。　　　　　(2)石油及能源公司可望因改革而受惠。中國石油化工股份有限公司　　　　　　上漲1.16%；中國天然氣供應商昆侖能源有限公司上漲2.1%；中國　　　　　　最大油氣生產商中國石油上漲2.48%　　　　　(3)中國人民銀行重啟逆回購，注資高達350億人民幣。7日逆回購利　　　　　　率創本月最大降幅　　MSCI亞太指數小漲0.1%，連4日上揚，創7月來最大漲幅。日圓連2日升值抑　　制漲幅。　　日本：日經225指數下滑0.25%；東證一部指數下跌0.39%。主因日圓對美元　　　　　連續2日升值。　　利空：(1)日圓連2升，引發出口類股下跌。日本市值第2大車廠本田(Honda)　　　　　　股價下跌1.09%；日本電視製造業者夏普(Sharp)股價下跌1.77%。　　利多：(1)日本內視鏡生產商Olympus Corp上漲2.98%，係因該公司將提升內　　　　　　視鏡產能達30%　　　　　(2)日本內閣府數據顯示，9月領先指標月增率上修為+2.4%，實際直　　　　　　為109.2。　　香港：國企指數上揚0.51%；恆生指數微跌0.01%，係因博彩股、消費股下滑　　　　　，拖垮大盤漲幅　　韓國：KOSPI指數勁揚1.04%，係因外資持續加碼，買進景氣循環股，且中國　　　　　改革釋利多。　‧債市　　美國10年期公債殖利率自1周低點回升，因聯準會主席柏南克表示，若有需　　要即維持寬鬆政策　‧原油　　紐約期油自5個月低點回升，因煉油廠結束季節性維修，設備使用率上升，　　預期原油需求增加　‧匯市　　歐元兌日圓升至4年來高點，係因歐洲央行官員表示，利用負利率對抗低通　　膨，必須非常謹慎※今日看點　◎經濟數據：　--日本10月貿易收支　--德國10月生產者物價指數(PPI)　--美國11月15日止當周抵押貸款市場指數和再融資指數　--美國10月零售銷售　--美國10月消費者物價指數(CPI)　--美國10月實質所得　--美國9月企業庫存　--美國10月成屋銷售年率　--加拿大9月批發(躉售)貿易　--美國克利夫蘭聯邦儲備銀行10月CPI　◎重大事件及官員講話：　--英國央行11月會議記錄　--美國聯邦公開市場委員會(FOMC)公布10月政策會議記錄　--英國央行執行董事暨首席經濟學家戴爾參加題為“對量化寬鬆和央行未來的　　預測”的討論　--德國央行理事會成員Carl-Ludwig Thiele就“透視歐洲支付體系”發表主旨　　演講　--歐盟內部市場與金融監管執委巴尼爾在歐洲保險與職業年金監管委員會　　(EIOPA)會議上發表主旨演講　--聖路易斯聯儲總裁布拉德參加彭博商業峰會，將就美國經濟和貨幣政策接受　　專訪※歐美市場時段重大新聞與市場摘要　◎重大數據或新聞　美聯儲仍承諾在有需要時維持超寬鬆貨幣政策--主席貝南克　--美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席貝南克周二表示，聯儲將在“必要的　　時期內”維持超寬鬆貨幣政策；而且只有在可以確定就業市場將持續改善之　　後，才會開始縮減購債。貝南克此番談話與被提名繼任聯儲主席的葉倫的看　　法不謀而合。貝南克還指出，雖然經濟已經取得重大進展，但仍遠不及聯儲　　官員所希望達到的狀態。　　芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯表示，美聯儲可能需要等到明年，或許是3　　月，才會開始縮減購債計劃。他說，“我個人並不急於很快放緩購債速度。　　再等美聯儲召開幾次會議，更肯定就業市場改善具有可持續性，將會更好。”　中國央行：要進一步發揮市場匯率的作用，基本退出常態式干預--周小川　--中國人民銀行行長周小川稱，要進一步發揮市場匯率的作用，央行將基本退　　出常態式外匯市場干預，建立以市場供求為基礎、有管理的浮動匯率制度，　　並有序擴大人民幣匯率浮動區間，加快實現人民幣資本項目可兌換。他撰文　　指出，要繼續完善人民幣匯率市場化形成機制，發揮市場供求在匯率形成中　　的基礎性作用，提高國內國外兩種資源的配置效率，促進國際收支平衡；並　　發展外匯市場，豐富外匯產品，擴展外匯市場的廣度和深度。周小川的這一　　表態引發海外市場對外匯改革將超預期的憧憬，人民幣兌美元即期和離岸人　　民幣市場的結匯盤隨即湧出，CNH更是一度升破6.06元大關。　OECD下調明年全球經濟增速至3.6%，稱受新興市場放緩拖累　--經濟合作暨發展組織(OECD)周二下調全球經濟成長預估，稱新興市場放緩拖　　累全球經濟復甦，且發達國家在經歷數年債務危機後，難以恢復景氣。OECD　　在最新的經濟活動報告中預測，明年全球經濟成長3.6%。OECD稱，隨著明年　　經濟活動增強美聯儲應當縮減購債規模，其預測美國2014年經濟增速達到　　2.9%，這將是2005年以來最好的表現，對今年的預估是1.7%。OECD表示，在　　歐債危機仍存在復燃風險的情況下，歐元區各國的復甦將不會平坦，會伴之　　以高青年失業率和低通脹率。　　OECD並表示，在內需增強的推動下，中國2014年經濟年增率可能提高至8.2%　　，高於今年料達到的7.7%水準。其強調中國政府需要加快結構改革，以增強　　國內消費，因中國經濟擴張仍高度依賴投資。　OECD敦促歐央行採取更大膽舉措，央行官員回應考慮所有選項　--OECD表示，歐洲央行(ECB)必須考慮購買政府和企業債券，以幫助歐元區避　　免陷入類似日本的通縮循環。盡管ECB本月意外降息，但OECD表示，在面臨　　大量失業和信貸取得不易的情況下，ECB需要採取更大膽的舉措。　　歐洲央行副總裁岡斯坦西歐對此回應稱，央行對所有政策選項持開放態度，　　並且已經在討論資產購買的可能性，但技術面規劃工作尚未展開，不過“一　　切皆有可能”。歐洲央行執委亞斯穆森也表示，若通脹持續遠低於央行的目　　標水準，有可能採取更多政策行動。　德國11月ZEW經濟景氣判斷指數升至四年高位　--周二公布的調查顯示，11月德國分析師和投資者信心超過預期，升至四年最　　高位，受助于歐元區經濟前景略有改善。智庫ZEW月度調查顯示，11月德國　　經濟景氣判斷指數升至54.6，創2009年10月以來最高。 ZEW表示，歐洲央行　　在11月7日降息，是經濟存在諸多問題的訊號，使得當前景況指標惡化。然　　而經濟學家Michael

Schroeder表示，在歐洲央行降息至紀錄低點之後，預　　期略為改善。他指出，對於銀行業的預期在歐洲央行降息後大幅惡化。　--企業面消息：　　* 全球最大消費電子連鎖店百思買對年底假期採購季前益發激烈的促銷競爭　　　提出警訊，並承諾在年底採購季提出有競爭力的價格，引發對於第四季利　　　潤的憂慮。該消息蓋過了百思買第三季獲利優於預期的影響。百思買股價　　　重挫11%收在38.78美元。　　* 美國最大房屋修繕用品零售業者家得寶公布獲利及營收超越預估，受助于　　　美國房產市場復甦，該公司因而第三度調高本財年的財務預估。家得寶第　　　三季凈利升至14億美元，每股獲利(EPS)達0.95美元，上年同期分別為　　　9.47億美元及0.63美元。　　* 中國平安銀行稱，在中國證監會核準後，將總計發行2.6億股的可轉換公　　　司債，每股票面值為100元人民幣平安可轉債的初步轉換價格將為每股　　　41.33元人民幣。　◎市場摘要 :　‧股市:　--美股周二下跌，道瓊工業指數和標普500指數從紀錄水準進一步回落，百思　　買領跌，之前其公布的前景展望令人失望。道瓊工業指數短暫升穿16,000點　　，但連續第二天未能收在該水準上方。標普500指數從周一所及的1,800點水　　準進一步回落。盡管已經連跌兩日，但標普500指數今年迄今仍漲約25%，有　　望錄得2003年以來最大年度漲幅。　　道瓊工業指數下滑8.99點或0.06%，收於15,967.03點。標普500指數下滑　　3.66點或0.20%，收於1,787.87點。NASDAQ指數收跌17.51點或0.44%，報　　3,931.55點。　--歐洲股市在交投清淡中下跌，因美國投資大亨伊坎對股市的負面評論令投資　　人關注良莠不齊的歐洲企業業績，使帶動德國股市DAX指數上日攀升至紀錄　　高位的漲勢暫停。泛歐績優股FTSEurofirst

300指數下跌0.7%，收報　　1,295.82點。歐元區績優股Euro STOXX 50指數跌1%，報3,049.17點，錄得8　　月30日來最大單日跌幅。　　德國股市DAX指數跌0.35%，收報9,193.29點，從上日創下的紀錄高位　　9,253.68點回落。英國富時100指數收跌0.38%，至6,698.01點；法國CAC-40　　指數收低1.12%，報4,272.29點。　‧匯市:　--美元兌歐元在震蕩交投中走軟，之前中國央行稱將逐步退出常態式外匯干預　　。但分析師稱，從中期來看，預計美元的表現仍將強於歐元和日圓，因美聯　　儲準備縮減經濟刺激規模，很多人預計美聯儲將在明年3月採取行動。中國　　人民銀行的表態引發了部分美元賣盤，因為擴大人民幣交易區間意味著人民　　幣兌美元或將走強。但分析師指出，該表態並不說明中國將馬上放寬交易區　　間，而是可能在未來五年中逐步進行。　　美元指數跌0.2%至80.659。中國的消息推動澳元兌美元上漲0.3%至0.9413美　　元。歐元兌美元盤中升0.2%至1.3534美元，從之前低點1.3486美元反彈。　　FRX/CN　‧債市:　--美國公債價格走低，因歐洲公債表現疲弱，以及來自公司債供應的競爭促使　　投資者削減公債頭寸。公債收益率陷於狹窄區間內，投資者靜觀周三將出爐　　的零售銷售和消費者物價等數據是否會出現意外，這可能會導致美聯儲縮減　　購債的時機發生改變。公開市場上，10年期美國公債價格回落9/32，收益率　　報2.710%，較周一尾盤上揚3個基點。30年期公債價格跌19/32，收益率報　　3.799%，較周一尾盤攀升3個基點。 US/NCN　--歐元區公債價格走低，因歐美央行官員的講話使各類資產的普遍升勢降溫。　　之前有關央行將保持寬鬆政策的預期推高各類資產價格。10年期德債收益上　　揚4個基點，報1.72%。荷蘭和芬蘭公債收益率也上揚4個基點。德債期貨跌　　44個跳動點，報141.59，在跌穿位於10月高位142.32附近的關鍵技術位後，　　跌勢加速。分析師認為，該水準為關鍵阻力位。 GVD/EURCN　‧油市:　--布蘭特原油期貨下跌逾1美元，因本周六大國與伊朗的磋商可能導致國際社　　會減輕對伊朗的制裁。利比亞恢復石油出口也重壓布蘭特原油價格。美國原　　油期貨從四個月低位92.43美元反彈，終盤收漲。兩大指標原油期貨走勢背　　道而馳，使布蘭特較美國原油升水較周一收盤價收窄逾1美元；盤中走勢震　　蕩，在12.98-15.01美元間波動。　　1月布蘭特原油期貨跌1.55美元，收報每桶106.92美元，連跌第三日。美國　　12月原油期貨攀升0.31美元，收報每桶93.34美元，受助于交易商出脫布蘭　　特/美國原油利差交易，以及展期至1月合約。12月合約將於周三到期。布蘭　　特較美國原油升水盤中擴闊至超過15美元，收報13.58美元，較周一收盤時　　的14.79美元收窄逾1美元。 O/NCN　‧金屬市場:　--黃金價格幾無變動，在周一大跌後企穩，因投資人靜待周三美聯儲10月會議　　記錄，以尋求未來貨幣政策的線索。黃金大致交投在狹窄的10美元波動區間　　，匯市與股市變動不大，因沒有重要的美國經濟數據帶動。2005GMT，現貨　　金小升0.1%，結算價報每盎司1,274.44美元，周一下挫1.2%。美國12月期金　　升1.20美元，收報每盎司1,273.50美元。成交量較250日均值低約40%。　　GOL/HCN　--期銅從盤中觸及的逾三個月低位反彈，因基金回補空頭頭寸，美元小幅下跌　　和中國公布改革計劃的進一步細節。不過，分析師說，銅價不太可能進一步　　大幅攀升，因為美聯儲刺激計劃存在不確定性。倫敦金屬交易所(LME)三個　　月期銅從日內低位6,910美元反彈，此為8月7日來最低，日高在7,005美元。　　收盤基本持平，小跌0.1%，報每噸6,970美元。 MET/LCN～資料來源：富達證券