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永豐期貨台指選擇權盤前-台股反彈逼近季線 惟量能不足是隱憂

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.11.19 00:00
◆期貨走勢

台指期週一上漲28點收在8189點。價差方面,台指期逆價差縮至2.46點,電子期逆價差縮至0.06點,金融期轉為正價差0.08點,摩台期逆價差縮至0.35點。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單加碼1010口,淨空單升至9794口,特定法人空單減碼142口,淨空單降至11467口。三大法人於期貨市場空單減碼5019口,淨空單降至10998口,外資期貨空單減碼3936口,淨空單降至11587口,整體來看,法人與大額交易人對台股短線走勢看法仍持保守偏空的立場,但有轉趨中性發展的跡象。

期貨走勢方面,受到美股再創新高,陸股強彈的激勵,週一台指期再度跳空開高,早盤在多頭積極搶反彈與空單認賠停損下,指數一舉挑戰10日線與季線,但季線上檔解套賣壓沉重,短多追價力道無力對抗,致使行情急轉直下回到平盤附近整理直至收盤,以留上影線的小黑K棒作收。技術面,在國際股市的助益下,加權指數連三日自低點反彈,且一度逼近季線位置,惟成交量能呈現萎縮走勢,短線多頭若未能一口氣補量上攻,則不排除指數有拉回打第二隻腳的可能,操作上在未見大盤重返季線之前都以反彈視之。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份買賣權皆集中在8200點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8600點,而賣權大量區在8100點。全月份未平倉量put/call ratio由0.86升至0.88,買權平均隱含波動率由7.86升至9.26%,賣權平均隱含波動率由6.99升至7.04%,買賣權同升,在短線盤勢仍屬偏空背景下,操作上建議於8000-8200點建立買權空頭價差因應。

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