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永豐期貨台指選擇權盤前-空軍火力全開 台股長黑破頸線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.11.14 00:00
◆期貨走勢

台指期週三下跌108點收在8107點。價差方面,台指期正價差縮至2.74點,電子期轉為逆價差0.08點,金融期轉為逆價差0.7點,摩台期轉為逆價差0.13。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單減碼96口,淨空單降至6754口,特定法人空單加碼1593口,淨空單升至9026口。三大法人於期貨市場空單加碼3336口,淨空單升至17414口,外資期貨空單加碼4309口,淨空單升至16282口,整體來看,法人與大額交易人對台股短線走勢看法持保守偏空的預期。

期貨走勢方面,受到美股恐縮減QE引發新興市場資金退潮的疑慮,加上外資期貨空單不減反增的影響,週三台指期早盤跳空開低後一路走低,而陸股在三中全會落幕後持續走軟也為台股帶來壓力,盤面上各類股族群一片慘綠,多頭疲弱毫無招架之力,終場台指期就以跌幅百點的實體長黑K棒作收。技術面,加權指數跌破季線後未能在三日內止跌回升,反而是以長黑下殺破9月底的頸線,而成交量能縮減也意味著買盤承接意願薄弱,上檔解套賣壓愈發沉重,在未見下殺爆大量與外資回補萬口空單之前,短線行情恐將延續跌勢,操作上建議逢彈偏空操作為宜,但請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份買權集中在8200 點,賣權集中在8100點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8600 點,而賣權大量區在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.916降至0.86,買權平均隱含波動率由9.21升至9.85%,賣權平均隱含波動率由9.33升至9.39%,買賣權同升,在短線盤勢持續走弱背景下,操作上建議於8000-8200點建立買權空頭價差因應。

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