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智原Q4 LTE產品支撐 營收估減10-15% 毛利率衝5成

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2013.11.07 00:00
IC設計智原(3035-TW)今(7)日召開法說會,展望第 4 季,發言人顏昌盛指出,委託設計(NRE)部分受到第 3 季訂單遞延認列影響,表現將持穩,而通訊相關產品LTE基地台相關產品出貨將持續加溫,彌補消費性、多媒體、PC周邊與顯示器等產品的淡季效應,整季營收預期較第 3 季減少10-15%,毛利率在通訊產品比重拉升帶動下,可望較第 3 季持續上揚,估上看50%。

顏昌盛表示,智原第 4 季IP部分營收穩定,每一季的貢獻約略相當,而NRE(委託設計部分),第 3 季因客戶專案影響認列時間,預期第4 季將有明顯的貢獻,支撐營收表現。

IC量產產品部份(ASIC),顏昌盛指出,第 4 季以通訊產品4G/LTE基地台產品需求最佳,預期該區塊營收將持續成長,且客戶需求很強勁,此外通訊產品底下還有其他包含雲端、伺服器等新的專案出貨,將持續支撐通訊產品表現。

除通訊產品外,顏昌盛表示,第 4 季其他產品進入淡季,消費性產品隨著客戶產品周期進入至末端,需求將持續減少,PC周邊與顯示器持續受大環境需求不佳與淡季影響,營收估將較第 3 季下滑。

多媒體部分,第 3 季有新客戶產品進入量產,第 4 季將延續看到新產品量產效益,支撐第 4 季營收;整季營收預估較第 3 季下滑10-15%,毛利率在通訊產品量產帶動,加上NRE產品遞延認列,走勢可望續揚,估可達50%水準。

智原第 3 季營收比重IP占比達10.5%,較第 2 季略為減少0.4個百分點,NRE(委託設計)營收比重3.7%,較第 2 季7.7%明顯減少,ASIC則成長到85.8%。

以應用別區分,通訊與PC周邊相關達40.9%,較第 3 季32.1%明顯成長,主要是4G/LTE基地台產品量產帶動,多媒體與顯示器相關比重持續減少,達21.7%,較第 2 季29.2%減少,消費性產品比重也下滑,達35.6%,較第 2 季36.2%減少0.6個百分點。

以客戶別區分,智原第 3 季營收仍以系統廠居多,達68.1%,IC設計公司比重則在22.9%,較第 2 季減少;以製程區分,第 3 季營收0.11um-0.18um的比重達 4 成,90奈米以上製程達51%。

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