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外資:中華電將成4G領導者

中央商情網/ 2013.11.04 00:00
(中央社記者江明晏台北2013年11月4日電)外資普遍認為,中華電信(2412)將成為4G領導者,但市場將更趨激烈,小摩維持中立,但最看好中華電,調升目標價96元至102元;外資麥格里則調降目標價從76元至73元。

小摩(JP morgan)表示,中華電獲得最搶手的C5頻譜,使中華電信可以最快速度推出4G服務,比競爭對手更早,且由於中華電有龐大的固網收入和資產,相較其它業者,最能抵擋新進業者帶來的負面影響,維持中性評等,但認為中華電信是台灣電信運營商中的首選,調升目標價從96元至102元。

大摩(Morgan Stanley)表示,中華電信第3季行動服務收入成長6.1%,主要動力來自中華電積極促銷智慧機與平板方案,推升行動上網用戶增加,第3季已達到357萬戶,超越年底前目標的348萬戶;中華電信擬從月租費新台幣200元到2000元的範圍,推出4G服務的分級定價;資本支出應該在2014年達到頂峰,並從2015年起開始下降,維持中華電中立評等。

瑞銀證券維持中華電中立評等,目標價95元,認為中華電擁有穩固的現金水位以應付標金與資本支出,儘管中華電在4G產業也將位居領導地位,但仍需擔憂法規政策所帶來的風險。

麥格理證券則表示,中華電11月整體發展勢必將圍繞4G話題,後續面臨應因4G建置以及牌照費的高成本資出,加上固網業務的獲利能力,恐對其高股息造成影響,維持其落後大盤評等,目標價由76元降至73元,分別調降中華電2014年至2015年每股盈餘(EPS)5%及10%。

巴黎證券則擔憂,2家新進業者鴻海(2317)和頂新,將是本次4G產業的重大變數,恐擾亂既有業者的的平衡和盈利能力,維持中華電持有評等,目標價88元。

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