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台股表現落後 後市看電子接單、大老景氣展望

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013.10.25 00:00
台股創高後,不耐久盤,今(25)日出現中黑下殺,不過,惠理康和投信指出,國際氛圍轉佳,外資回流新興股市,台股可望盤堅走高,後勢密切觀察股市成交量是否跟進擴大,電子股重回大盤交易重心,電子業接單和大老景氣展望都是重要觀察指標;股價高檔盤整之際,宜精選具成長潛力的價值型股票,投資才能攻守有據。

惠理康和投信表示,美國財政和舉債上限暫獲解決、QE延遲退場,美歐股市歡聲雷動,指數紛紛重返金融海嘯前水準、頻創新高,亞洲經濟成長雖相對成熟市場亮麗,惟股價表現相對落後。

惠理康和投信投資部主管劉佳雨表示,美國聯邦政府部分單位關門16天後,參眾兩院終於通過歐巴馬政府新年度預算案和調高舉債上限,然這僅是暫時獲得解決,國會用拖延戰術,將解決問題時程再延後到明年2月,美國舉債上限問題未獲根本解決,加上近期公布美國就業數據不若預期,美國聯邦準備理事會(Fed)的QE退出,恐將再延遲或限縮減少購債的規模,政治干擾因素退場、市場流動性依舊寬鬆,國際資金可望重返新興股市。

台股在上周五(18日)來到兩年來新高點8441.19點作收,突破8439點心理關卡,惠理康和台灣紅不讓基金經理人蔡俊宸指出,從近來台積電董事長張忠謀對於明年接單、營收和獲利展望樂觀,連鴻海董事長郭台銘也看好第4季的接單,雙雄景氣翻多。尤其,外資目前持有台積電股票水位,相較過去是偏低的,一旦國際資回流以台積電目前占台股權重逾12%,台股有機會持續向上攀高。

利基價值型股票 股價加「成」奉還

美國QE延遲退場和美國財政預算風暴以來,台股從9月18日到上周五漲幅為2.35%,大盤雖上漲有限,但個別股票漲幅在20%以上者就有70檔之多,台灣紅不讓基金經理人蔡俊宸指出,電子、傳產和環保等相關類股都有不少投資契機,擁有利基優勢的紡織和塑化股、受惠兩岸市場成長的水資源、食品和機電類股。

以水資源類股為例,台灣水庫淤積嚴重,今年除曾文水庫防淤隧道工程標案外,預估未來石門水庫等標案亦會陸續招標,預估招標金額將超過百億元。至於對岸的中國,水資源也是習李新領導人上台後的重要經濟發展政策,兩岸水利工程需求強勁,近一個月漲幅在20%的70檔股票裡,台灣水利工程之市場領導公司─國統漲幅就近4成。

傳產台灣之光 受惠全球供需基本面

在傳統產業尼龍生產方面,全球與中國CPL供需皆持穩的情形下,蔡俊宸分析,未來CPL價格將不易出現暴漲暴跌情況,整體長線產業發展對尼龍粒有利。尼龍粒大廠力鵬重新投入啟動染整事業,在2015年楊梅染整廠、芳苑第六條尼龍粒產線陸續量產後,將可深化一貫化生產、提升接單能力外,也將力拼全球尼龍廠龍頭的地位,公司企圖心強,投資人願意加碼,近一個月來這檔股票也上漲逾兩成。

再觀察SM產業,當前全球產能約3260萬噸,預計未來兩年僅再增加近100萬噸的新產能,供給複合年增率約1.3%,但需求成長率則與全球GDP相當約3-4%左右,預期SM產業進入多頭循環,未來兩年供需持續吃緊。台苯受惠SM產業進入多頭循環,未來兩年供需吃緊,平均利差可望在300-350美元,新經營團隊進駐後持續改善本業經營效率,加上去瓶頸擴充產能,帶動2014年獲利成長,且新建汽電廠最快2H2015年投產,生產成本可望進一步下降,這一個月來股價上漲近22%。

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