◆歐、美股市持續上漲
上週,美國參議院兩黨達成協議,重啟關閉的政府部門,舉債上限也獲得調高,加上市場揣測美國聯準會(Fed)將維持寬鬆貨幣刺激力度、科技公司Google財報表現優於預期等消息激勵,帶動美國S&P 500指數於上週上漲2.43%,美國股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於2.4%至2.7%之間,其中以美國大型增長型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為2.84%。在歐洲股市方面,歐洲經濟數據持續改善,歐元區10月ZEW經濟景氣指數上升至59.1,歐元區8月工業生產增幅亦超越市場預期。此外,歐盟財長同意成立單一銀行監理機關、美國預算僵局暫告落幕等消息,亦對股市表現帶來正面影響。泛歐道瓊600指數於上週上漲2.2%,歐洲股票型基金更受惠於歐元升值,大部份組別上週的美元報酬率介於2.4%至3.4%之間,其中以歐洲中型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為4.61%。
◆其它地理區域市場: 美國財政疑慮解除,帶動新興股市紛紛上揚
上週中國股市出現漲多回檔走勢,雖然中國9月份CPI增幅為3.1%,創下7個月最高紀錄、第三季中國GDP 成長率上升至7.8%,皆顯示中國經濟復甦持續升溫。然中國證監會可能會重啟IPO、上海自貿區可能推出國際板等傳聞,卻令市場擔憂資金面將會趨緊,導致上海綜合證券指數於上週下跌1.54%,中國內地核備銷售的A股基金的美元報酬率則為負的1.33%,台灣核備銷售的中國股票型基金上週的美元報酬率為0.24%。
前兩週表現相對強勁的印度股市,上週雖受到印度九月份躉售物價指數成長6.46%,高於市場預期的負面影響。所幸,市場樂觀預期在美國財政不確定性消除後,國際資金可望回流印度股市,帶動印度股市於上週上漲1.73%,但印度股票型基金組別表現較差,上週的美元報酬率僅小幅上漲0.31%。
巴西股市上週則持續受到商品需求前景轉佳的影響,加上能源公司OGX傳出創始人埃克巴蒂斯塔將退出OGX經營層的消息激勵,帶動巴西股市於上週上漲4.19%,巴西股票型基金組別的美元報酬率則為2.84%。
◆產業型基金: 貴金屬、房地產(間接)基金表現強勢
在貴金屬方面,9月份以來持續震盪下跌的黃金價格,上週出現反彈走勢,主要因美國兩黨針對財政問題敲定協議,帶動黃金等大宗商品反彈。此外,上週美元貶值,亦使黃金的替代性投資需求增加。黃金價格於上週上漲2.33%,貴金屬基金組別更於上週平均上漲5.13%,為上週美元報酬績效最佳的基金組別。在能源方面,上半週受到美國政府機關停擺的影響,市場擔憂能源需求將會降低,加上市場預期西方國家可望解除對伊朗的石油禁運,導致能源價格出現下跌走勢。所幸,下半週美國舉債上限問題獲得解決,
縮小了能源價格的跌幅。布蘭特油期於上週下跌0.8%,能源基金組別表現較佳,上週的美元報酬率平均上漲3.22%。
由於投資人揣測先前美國政府關門恐將會對美國經濟造成衝擊,美國聯準會(Fed)會可能因而延後削減資產收購規模的時程,使得先前因QE退場疑慮而表現受到壓抑的房地產類股於上週出現相對強勁的漲勢。上週大部份房地產(間接)基金組別的美元報酬率介於2.4%至4%之間,其中以房地產-歐洲(間接)基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為4.35%。
◆債券型基金: 美元貶值拖累美元債券型基金表現
在市場避險情緒降低的情況下,美元指數於上週下跌0.99%,歐元兌美元匯率於上週上漲0.98%,英鎊兌美元匯率則於上週上漲1.51%。在匯率的影響下,美元債券型基金表現較為落後,大部分組別的美元報酬率介於0.5%至0.8%之間;歐元債券型基金大部分組別的美元報酬率介於1.3%至1.5%之間;英鎊債券型基金則表現較佳,大部分組別上週的美元報酬率介於1.7%至2%之間。