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台銀行業成燙手芋 私募難抽身

中央社/ 2013.10.03 00:00
(中央社台北3日電)台灣銀行業,一度被視為進軍中國大陸的門戶,如今對凱雷投資集團(Carlyle Group LP)等私募基金而言,則猶如陷入牢籠一般、難以抽身,主因中國大陸市場難以捉摸,而台灣內部的激烈競爭又限制了小型銀行業的獲利。

據彭博彙整的數據顯示,萬泰銀行吸引柯恩(Steven A. Cohen )旗下SAC Capital Advisors LLC擁有的一支私募基金入主,自2007年底以來,萬泰銀行股價計挫66%。有凱雷撐腰的大眾銀行股價計跌9.5%,與此同時,有私募基金隆力集團(Longreach Group Ltd.)當靠山的安泰銀行則挫跌了19%。

5年前在台灣支離破碎的銀行業投入的資金,如今均賠本,現在的股價還比不上當年的併購成本。台灣銀行業的資產規模還不及大陸的1/10。

疲軟的貸款成長,在亞洲墊底的利潤,加上大陸與東南亞市場高速擴張,可能讓海外與台灣本地併購業者卻步。

日盛投顧駐台北分析師張聖鴻接受彭博電訪指出:「私募基金未來兩年想要拋售他們在台灣銀行業的持股,將會非常困難。沒有買家。」

台灣金融保險類指數36檔成份股中,萬泰銀行與安泰銀行是今年表現最差的3檔股票之二。台灣加權指數今年來上揚15%,反之,萬泰則大跌20%,安泰挫跌4.4%。

凱雷與SAC Capital的發言人雙雙謝絕置評,隆力則未回覆電郵。

七年前,台灣半數銀行還處於虧損狀態,卻在2006-2007年吸引了私募基金的青睞,因台灣政府鼓勵銀行與金融公司合併。

加上台灣與大陸關係好轉的樂觀預期,也促使投資人揣測台灣銀行業將可進軍對岸規模較大、利潤更豐、發展更快的市場。

外資銀行紛紛出手,渣打集團(Standard Charter)、花旗集團(Citigroup )、匯豐控股(HSBC Holdings Plc )與荷蘭銀行(ABN AMRO Holding NV)等機構,爭相收購了台灣的銀行,並與自己在台灣的業務合併;日本新生銀行(Shinsei Bank Ltd. )則入股台灣一家金融控股公司。

凱雷也在2007年打敗了南韓安博凱(MBK PartnersLtd.)與日本歐力士銀行(Orix Corp. ),收購了虧損的大眾銀行。

兆豐證券駐台北的銀行業分析師莊弼彥9月30日接受彭博電訪時指出:「台灣銀行業者吸引私募基金,是因人們以為台灣銀行業將比其他國際同業,更容易獲得進軍大陸市場的機會,而體質欠佳的銀行成為收購目標,是因為它們可以虧轉盈,賣出好價錢。」(譯者:中央社趙蔚蘭)

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