外資捧場 仁寶強勢漲停

儘管外資喊仁寶出價太高，但昨天對仁寶的買超擴大，觀察今天仁寶開低走高，買盤力道依舊強勁，引發市場開始對仁寶是否循先前英業達(2356)一波強勁漲勢有了另外想像空間。

仁寶今天開平高後一度翻黑，但低檔買盤陸續湧入，強勁買盤推動股價一波又一波攻勢，量能也跟進快速放大，11點50分即強勢攻抵漲停價23.9元。觀察昨天籌碼，外資買超擴大到9610張，已經持續站在買超逾1個月，自營商也站在買方，買超5306張，投信則賣超2479張，近期持續站在賣方。

仁寶收購華寶，外資圈大多相信是為了爭取蘋果訂單，認為，目前華寶策略上不但想擴大既有客戶（諾基亞、索尼、聯想）訂單比重，且積極切入平板電腦業務，再加入仁寶的財務與研發資源後，可望爭取iPhone與iPad mini等訂單。

麥格理資本證券指出，合併後的仁寶可望成為iPhone與iPad mini第三代工夥伴，且明年只要拿下2000萬支iPhone與800萬台iPad mini組裝訂單，以1%營益率計算，預估明年獲利可額外分別增加9%與4%。

麥格理預估仁寶營收將由今年的6800億元成長至2015年的7970億元，其中NB/PC與智慧裝置產品佔營收比重將分別由84%與7%調整成60%與30%，仁寶將可淡化NB代工廠色彩。

花旗則認為，3倍的P/B值看起來有點貴（過去2年平均值也才2倍），但長期能提升股東價值更重要，按仁寶今年智慧裝置產品營收、未來2至3年成長30%估算，2015年可上看2000億元，由於華寶2014至2015年營收預估約400億元，等於智慧裝置營收2至3年內將成長5倍。

不過本土法人提醒，仁寶 2項營運不確定性，未來在爭取蘋果訂單之餘，需提防華冠搶食索尼智慧型手機訂單；另外，拿到越多蘋果訂單，不見得能等值反應在獲利上，屆時供應鏈擴大，競爭態勢將不比現在的NB產業低。