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美政府關門 台股不悲觀 汽車、通訊、NB、半導體有機會

NOWnews/ 2013.10.02 00:00
記者楊伶雯/台北報導

美國聯邦政府17年來首見暫停運作,美股周二仍是小紅作收,台股2日開高,摩根投信執行董事葉鴻儒表示,目前市場最大擔憂是預算爭議將延遲美國債務上限對話,導致美國國債違約風險升高,但評估發生機率極低,兩黨不太可能冒著經濟下行風險持續拖延預算案,他認為,台股攻勢可望經短線整理後伺機再啟,鎖定利基型及有競爭力的產業,包括汽車、通訊、NB、半導體等族群都具波段操作機會。

美國政府上次停止運作發生在1995年底至1996/1/6,長達21天,但根據摩根資產管理統計,在政府停擺期間不僅美股小漲,且後1月、3月與半年全數收紅,而台股雖短期呈現震盪拉回,但伴隨國際股市向上格局,與當時1996年首度總統民選,政策行情護航帶動下,加權指數後3月與後半年呈現強勢反彈,分別上漲15.53%與30.54%。

葉鴻儒表示,美國QE暫緩退場,但股市因債務協商與與預算案僵局再陷震盪,但不僅大陸、日、台PMI指數都傳出佳音,日本首相安倍也宣布如期於明年4月調高消費稅,亞股表現普遍抗跌。

葉鴻儒認為,目前市場最大擔憂是預算爭議將延遲美國債務上限對話,導致美國國債違約風險升高,但以當前政經條件評估,此事發生機率極低,兩黨不太可能冒著經濟下行風險持續拖延預算案。

葉鴻儒評估,由於10月仍有多重不確定因素,台股維持區間震盪機率較高。首先,台股自8月底以來波段漲幅逾6%,並一度逼近8300點,指數短線面臨高檔賣壓調整。

再者,就外部因素來看,葉鴻儒分析,不僅美國預算案與國債上限、QE退場問題仍未解,且下周起美股將公布第3季財報,重量級公司對第4季景氣展望備受矚目,內部不僅仍有政治紛擾、加上電價調整,對民生物價與企業獲利的影響頗大,恐需留意對盤勢的衝擊。

不過,經濟數據仍反映全球景氣持續回溫,葉鴻儒指出,歐元區PMI連3月擴張,大陸9月官方PMI指數也來到51.1的17個月新高,從外資近期對東北亞股市的加碼力道來看,歐美與大陸景氣回升確實有助台、韓等出口概念國家。根據最新9月匯豐台灣PMI指數來到52,不僅是今年4月來首度回升,升幅也創去年3月以來最佳紀錄。

葉鴻儒說明,美國預算及債限僵局使國際股市表現疲軟,台股也在短期技術指標修正下而攻勢暫歇,但中期均線延續上揚格局,將使指數整理下檔空間相對有限。葉鴻儒進一步指出,伴隨企業整併、科技新品上市熱銷、大陸穩增長政策持續出台,電子、金融與中概各擁題材下,台股攻勢可望經短線整理後伺機再啟。

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