仁寶併華寶 外資喜憂參半

巴克萊證券出具報告指出，仁寶與華寶合併，主要好處是幫助仁寶從筆記型電腦(NB)、平板電腦業務，拓寬至智慧手機市場，認為有助仁寶提升約10%的每股盈餘成長，以及提升運營成本效率。

但巴克萊證券認為其他重大利益仍有待觀察，因為仁寶已是華寶的大股東，17%的溢價率似乎有點高，維持減碼評等和目標價15元。

巴克萊證券並認為，任何顯著改善可能會至少一年後實現，持續憂心NB毛利率、增長前景和缺乏高速成長的智慧型手機市場風險。

大摩也給予仁寶「中立」評等，認為仁寶收購華寶後，管理階層相當看好出貨目標，意味著可能將在明年拿下蘋果部分訂單，但仁寶必須熬過前期的設備投資和學習曲線，目前評估蘋果挹注的獲利還太早。

高盛則指出，仁寶收購華寶的交易預估將在2014年4月完成。仁寶收購華寶未來可以提供一站式ODM/EMS服務，並提升效率，降低行政成本。一旦仁寶財務和製造資源可以注入華寶內部，預估仁寶集團在蘋果業務能得到更好的定位。

高盛也點名廣達，由於缺乏智慧型手機業務，不排除發生進一步行業整合的可能性。