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外資愛上台韓股市 九月大爆量狂吸金

卡優新聞網/楊晴萱 2013.10.01 00:00

美國QE政策暫不退場,全球市場在激情反應後回歸理性,雖然美國債務協商變數依舊存在,使得觀望氣氛再起,但外資對東北亞市場仍相當死忠,上週再分別加碼韓、台股市10.77億美元與8.88億美元,致使9月份吸金大爆量,分別流入70.18億美元與43.25億美元。

據彭博資訊統計,外資連續23日(8/23~9/27)買超韓股,帶動韓國KOSPI指數連5週收紅,堪稱本波QE政策調整預期下的最大受益者,而台股同時也獲得外資淨買超7.58億美元。至於前波遭熱錢狙擊的印度、東協股市上週均拉回修正,泰國、印尼與菲律賓再遭小幅調節3.22億美元、1.7億美元與0.18億美元。

摩根亞洲基金經理人顏榮宏表示,隨著市場開始預期美國QE未來可能緩步退場,以往支持新興市場國家高速成長的熱錢流出的情形下,新興各國處於不得不調整體質的轉折點,而體質較好、受惠成熟市場進口需求回升,且估值相對便宜的的北亞出口相關國家,以台、韓股市為首,預期將吸引經理人回補部位。

富蘭克林華美新興市場股票組合基金經理人陳韻如分析,南韓第2季經濟成長率優於預期,顯示經濟可能已走過低潮,第3季起隨著美中兩國持續復甦提振出口需求,南韓經濟改善狀況可望持續。就企業面而言,韓股2014年企業獲利成長率,預估將有接近兩成的水準,本益比預估不到10倍,為亞洲主要國家股市最具價值面優勢者。

陳韻如進一步指出,東南亞國家中期仍將面臨經濟調整壓力,必須放緩經濟成長動能,以調整槓桿過高或通膨過高的問題。例如今(2013)年來印度與印尼央行即已雙雙採取升息策略,因此持續看好經濟趨勢向上的南韓等東北亞區域,其股市表現可望優於東南亞股市。

在台股方面,摩根台灣增長基金經理人顏榮宏表示,外資自8月底也創下對台股連20日買超,追平今年5月份紀錄。但由於量能依舊偏弱,上週成交均量僅約785億元,加上外資在期貨方面則未有擴大買超之勢,仍須留意外資本週若反手倒貨,恐加重台股修正壓力,包括外資買超與持股比過高的族群,短線恐須提防調節賣壓。

展望台股後市,顏榮宏認為,由於月線、季線與半年線持續上揚,短線可成為近期下檔支撐,操作上可尋找下半年展望佳,具業績題材族群逢壓回進行布局,避開消息面不佳與法人減碼股,擇具題材或業績股偏多操作。

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