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境外基金Q3平均報酬率4.71% 歐洲、生技最績優

鉅亨網/鉅亨網記者周康玉 台北 2013.09.30 00:00
在QE退場疑慮逐漸淡化,第3季以來境外基金普遍繳出好成績,根據理柏統計至9/29日止,全台境外基金第3季以來平均報酬率為4.71%,822檔正報酬,占1021檔總數的八成,其中,第3季表現最優的10檔類型集中在歐洲、科技、生技與天然資源4大類,10檔在第3季來繳出18%以上的報酬率。

表現最強的10檔包括摩根歐洲科技、富達南歐與義大利、亨德森遠見泛歐小型、德盛德利全球高科技與全球資源、景順歐洲動力與歐洲大陸企業、富蘭克林坦伯頓生技領航以及新加坡大華全球資源,十強中泛歐洲概念基金共計5檔、全球資源2檔、科技2檔,生技1檔。

展望第4季,德盛安聯投信產品首席陳柏基指出,全球市場正面臨蛻變震盪的過程,除了挑選有基本面、成長中的成長趨勢,債券具有固定收益特質且相對穩定,是投資 組合裡不可或缺的基本配備。

德盛德利全球高科技產品經理許廷全表示,科技產業今年來表現搶眼,除了美股是強勢市場,擴大科技與生技等成長力道較強的產業能見度,由於科技位於成長趨勢上,預期未來仍有表現空間。

不過許廷全建議,此時投資科技基金,應採取「軟硬通吃」的策略,除了投資在硬體外,建議也可把軟體、社群平台服務等軟體服務納入,讓投資觸角更全面,除了可以受惠於電子產業與美股強勢外,也把今年來表現極佳的電動車、提供團購等折價服務的社群網站與今年供需從谷底翻身的記憶體納入,為追求正績效尋找更多機會。

生技是今年來表現最強勁的產業,本季持續創下歷史新高紀錄,德盛全球生技大壩基金經理人傅子平指出,跟8月相比,在市場擔心美國聯準會可能縮減量化寬鬆規模影響,NBI指數回檔,不過進入九月後,退場疑慮較為淡化,加上歐洲與中國各國經濟數據好轉,帶動投資信心回溫,加上生技業併購傳聞不斷,資金連續三周淨流入生技/健康護理基金,NBI指數九月以來已八度改寫新高,資金面強勁,技術面轉趨強勢。

傅子平表示,生技業基本面佳,企業獲利高,加上第4季為生技傳統旺季,若無重大系統性風險,應適度把生技這個成長DNA放入投資組合裡,不過,在9月強勢上漲後,大型生技股預估本益比升至20.48倍,略高於歷史平均的17.94倍,評價來到相對合理的區間,目前空手投資人建議採取單筆分批或定期定額結合鎖利的投資策略,以降低選時風險的方式掌握投資契機;從中長線角度來看,由於生技基本面中長期展望仍佳,手中已有生技部位的投資人則應續抱。

至天然資源基金中本季呈現跌深反彈走勢,雖然下半年後礦業指數跌深反彈,不過,如果時間拉長到今年,能源類股相較下表現更出色,德盛安聯全球油礦金趨勢基金經理人林孟洼指出,油金下半年均有利多因素,鐵礦砂因應夏季歲修,庫存位於兩年低點,帶動觸底反彈,不過要留意的是,在中國經濟未回復到高速成長,原物料不易出現超級大行情;相較下,能源在需求成長、供給調控得宜下,油價維持高檔,帶動能源企業獲利與股價。

林孟洼認為,就總體面來看,2013年全球GDP回升,全球PMI維持在50以上,中長期有利於油礦金產業表現,其中,世礦與黃金類股跌深反彈,可適度持有,能源類股則受惠於高油價,不過,由於中國經濟維持在7.5%的成長下,屬於較為溫和的成長,原物料要回復到過去超級景氣循環的大多頭行情短期內不易發生,加上油礦金輪動頻繁,建議以多元產業布局天然資源的方式,並參與頁岩油氣革命商機,會較重押單一的能源或黃金、礦業基金來得更為穩當。

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