台耀是專業原料藥廠商,主要產品為防曬系列活性成分及醫療用原料藥。由於防曬產品因汙水處理問題導致出貨中斷,今年上半年每股虧損2.41元。
凱基投顧研究部協理呂奕達在最新報告中指出,台耀導入新減廢生產方式,減少汙水排放量,儘管目前毛利率8%至9%仍偏低,但可有效分攤廠房設備等固定成本。配合醫療用原料藥出貨占比提升,預估下半年營收將較上半年增加67%,年增34%。第3、4季每股獲利(EPS)為0.54、0.97元。
凱基投顧指出,雖然台耀今年無法轉虧為盈,預估每股將虧損0.52元。但看好醫療用原料藥產品Cosevalam HCI和Sevelamer carbonate搭上學名藥Paragraph IV供應鏈成長契機,看好台耀明年EPS可達3.96元,獲利成長趨勢將持續到2015年。