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華頓葉時雙:漲勢落後 台股站穩「兩條腿」中小型股跳高!

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013.09.24 00:00
台股今(24)日預估量能仍有「8」字頭,但指數還是在平盤上下狹幅震盪,可見即使漲多大盤還是惜售。華頓投信表示,主因是今(2013)年以來新興亞股中,台股無疑是資金焦點,據彭博統計至9月6日,台股已吸金25.53億美元,而且9月以來持續吸金;此外,成熟股市景氣回溫,也帶動台灣出口暢旺,經濟情勢好轉。華頓中小型基金經理人葉時雙預期,在台股站穩了「資金面、基本面」兩條腿,將先蹲後跳,尤其中小型股更將不畏QE波動,是首波受惠族群!

葉時雙表示,全球PMI持續回升,8月份中國HSBC製造業採購經理人指數達50.1,重返50以上擴張期,美國PMI達53.9持續上揚,台股與中美PMI連動性高,可望推升台股表現。而且,台灣出口暢旺,也促進經濟復甦,7月份外銷訂單金額361.1億美元,月增率為2.9%,年增率0.5%,擺脫連5個月衰退,8月仍持續正成長,且逐月上揚。雖然台灣第1季經濟成長率由1.67%下修至1.62%,但是第2季成長率概估值2.27%上修至2.49%,主要就是出口成長幅度優於預期及民間消費緩步回升,更能提振投資人對於台股的投資信心。

葉時雙認為,從全球角度來看,亞洲國家因企業獲利能力逐漸復原以及尚有落後補漲空間,表現將比成熟股市更值得期待,而今年漲幅僅約7%的台股,在亞股當中表現偏弱,有基本面和資金面支撐,加上目前本益比23.03倍、並未偏高,更具先蹲後跳之姿!

但是投資人須注意,QE退場影響仍壟罩全球,台股不一定會在基本面好轉前預先反應。葉時雙表示,在QE退場疑慮未散去之前,全球股市仍會維持在區間震盪,加上台股正面臨著政治的紛擾,大盤表現空間有限,還是以有題材的小型股個股表現為主,建議投資人可利用半年報公告完畢,選定獲利績優的小型股來逢低布局。

華頓中小型基金目前操作策略轉向持股集中、精選具反彈爆發力的三大特色股:一是高成長低評價的新成長價值股,二是鎖定潛力佳表現優的中小型股,三是採電子傳產金融均衡布局。葉時雙表示,目前在電子股部份較為看好新產品、新應用、新技術、新材料、滲透市場個股;而傳產股則是布局中國城鎮化需求、中概內需、擁有通路個股;就金融股布局來說,主要以具央行升息淨利差利基之金控下壽險公司為優先布局對象。

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