美股滑落
歐洲政經情勢未明
歐股下滑 中國PMI創6個月新高
亞股收紅 ◎全球金融市場短評 ‧美股-4大指數齊跌 美股連續3個交易日收黑，舉債上限問題懸而未決，Fed態度不明，道瓊工業 指數下滑0.32%，NASDAQ跌0.25%，S&P500跌0.47%，費城半導體指數跌0.38%。 利空：(1)總統歐巴馬表示，共和黨趁機刪減健保法案資金，恐導致美國債 務違約，重回衰退 (2)市場分析師預期第3季固定收益交易量將大幅縮減兩成，其中花旗 營收跌幅逾10%，高盛、美銀等知名投資銀行領跌大盤。 利多：(1) 8月全國活動指數升至0.14，大幅超越7月-0.43，三個月移動平 均值也上升至-0.18 (2)智慧型手機龍頭蘋果 (Apple)推出新型iPhone 5S 及 iPhone 5C ，首週末全球銷量達900萬支，創空前新高，股價跳漲4.97%，收 490.64美元。 ‧歐股-下跌 歐元區經濟數據憂喜參半，加上德國政情動盪，泛歐指數跌0.5%，延續上周 跌勢。 利空：(1)德國總理梅克爾成功連任，但其失去重要的聯盟夥伴，組成聯合 政府恐困難重重。 利多：(1)歐元區9月份綜合採購經理人指數(PMI)升至52.1，創27個月以來 新高，主因服務業表現亮眼，支撐綜合指數。 ‧亞股 -陸股上揚 -日股休市 -港股下滑 -印度重挫 -泰國重跌 -馬股小跌 陸股上揚，中國PMI衝至6個月新高，股市走出慶祝行情，上證收漲1.33%， 深成指勁揚2.81% 利多：(1)9月匯豐製造業採購經理人指數(PMI)升至51.2，高於8月份50.1， 並創6個月來新高 (2)中秋假期遊客紛至沓來，北京接待遊客數突破304萬人次，旅遊總 收入達13.24億元 亞股上揚，中國製造業再創佳績，MSCI亞指繼上周收漲7.9%後，續漲至近4 個月以來高點。 香港：港股收跌，早盤因天兔颱風影響而休市，午盤後分類指數全數下滑， 恆指下滑0.56%。 利空：(1)匯豐控股公司股價下跌1.88%，收86.3港元，為拖累港股下滑最大 元凶。 印度：印股重挫-1.79%，創單月最大2日跌幅，因央行無預警提高利率，且 採取更多緊縮措施 利空：(1)信評公司惠譽(Fitch
Ratings)大幅調降印度GDP成長率，該國經 濟無疑雪上加霜。 泰國：SET指數大跌3.37%，因國內基金和目標回報基金獲利出場，造成電信 和銀行類股賣壓 馬來西亞：馬股下跌0.3%，因馬來西亞總理納吉欲縮減財政赤字，恐使GDP 增速下滑。 ‧債市 美國10年期公債殖利率降至9月來新低，因聯準會官員認為應維持當前購債 規模，以提振經濟 ‧原油 紐約期油滑落至6周來低點，係因敘利亞緊張情勢消散，且奈及利亞及利比 亞供給上揚。 ‧匯市 美元兌多數外幣走貶，因舉債上限議案未果，美國仍面臨經濟壓力，美元兌 日圓連2貶。※今日看點 ◎經濟數據： --德國9月Ifo企業景氣判斷指數 --加拿大7月零售銷售 --美國7月標普/Case-Shiller經季節調整20個大都會地區房價指數 --美國聯邦住房金融局(FHFA)7月房屋價格指數 --美國9月消費者信心指數 --美國里奇蒙聯邦儲備銀行9月製造業、服務業指數 --新西蘭8月貿易收支 ◎重大事件及官員講話： --日本財務大臣麻生太郎、經濟財政大臣甘利明在內閣會議後舉行 --歐洲央行(ECB)執委會成員莫爾許講話 --歐洲央行(ECB)管理委員會委員暨奧地利央行總裁諾沃特尼就貨幣政策的未 來發表演講 --歐洲央行執委科爾和歐洲央行(ECB)管理委員會委員暨芬蘭央行總裁利卡寧 講話 --意大利財政部公共債務主管Maria Cannata出席在米蘭舉行的一場會議 --西班牙央行總裁林德(Luis Maria Linde)和歐洲央行副總裁岡斯坦西歐出席 西班牙央行舉辦的一次頒獎活動 --國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德在紐約參加“克林頓全球倡議”（ Clinton Global Initiative）舉辦的活動 --美國克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁皮亞納爾托講話 --美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治講話 --美國財政部長杰克盧參加彭博舉辦的峰會 --加拿大央行副總裁Lawrence Schembri發表講話※歐美市場時段重大新聞與市場摘要 ◎重大數據或新聞 --美聯儲目前仍須實施經濟刺激，但今年稍晚可削減規模--杜德利 美國紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利周一表示，美聯儲目前必須繼續全力消除 美國經濟復甦面臨的威脅，但應該仍能在今年稍晚減少對經濟的支撐力度。 亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特在紐約另一個活動上也發出警告，稱如 果國會不設法改變勞動生產率和新增就業崗位下降的趨勢，美國有可能失去 其“經濟魔力”。達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾對 --歐洲央行總裁稱必要時將動用LTRO確保貨幣市場利率處於低位 歐洲央行總裁德拉吉表示，在必要時準備向銀行業提供更多長期貸款，以防 止貨幣市場利率升至可將通脹率拉得過低的水平。他還在歐洲議會表示，信 貸規模尚未顯示出銀行業融資環境改善產生的效果。他並稱歐洲央行仍然承 諾，只要有必要，就維持低利率。德拉吉提到，歐洲央行的長期再融資操作 (LTRO)是必要時壓低貨幣市場利率的一個選項。 --瑞士央行總裁稱瑞郎上限仍是貨幣政策不可缺少的一部分 喬丹表示，現在瑞郎估值仍高，需要繼續實施匯率上限政策，以限制對經濟 構成的風險。 --美國9月PMI初值降至52.8，因產品需求減弱且招聘減少 行業報告顯示，9月美國製造業活動擴張放緩，因產品需求降低，企業招聘 減少。Markit公布，美國MARKIT製造業採購經理人指數(PMI)9月初值為52.8 ，8月終值為53.1，50為榮枯分水嶺。 --美國芝加哥聯儲8月全國活動指數為正0.14，7月修正為負0.43 芝加哥聯邦儲備銀行表示，三個月移動均值顯示經濟活動低於歷史趨勢，暗 示未來一年通脹壓力疲弱。 ◎市場摘要 ‧股市： --美國股市周一連跌第三日，因美聯儲官員的講話使縮減刺激計劃的不確定性 猶在。美國國會上調債務上限的最後期限日益臨近，也增加了市場面臨的壓 力，標普500指數過去三個交易日連跌，抹去了上周三錄得的1.2%的漲幅， 當日美聯儲決定保持刺激計劃不變。道瓊工業指數收低49.71點，或0.32%， 至15,401.38點；標準普爾500指數收跌8.07點，或0.47%，至1,701.84點。 Nasdaq指數收跌9.44點，或0.25%，至3,765.29點。 --歐洲股市持於五年高位下方，因投資人擔心美國財政和貨幣政策，抵消強勁 的歐元區經濟數據和梅克爾在德國大選中贏得全面的個人勝利的影響。泛歐 績優股FTSEurofirst 300指數收低0.5%，報1,256.11點，持於上周觸及的五 年高位1,274.59點之下。 德國DAX指數下跌0.47%，報8,635.29點，上周該指數創下歷史新高。英國富 時100指數收低0.59%，至6,557.37點；法國股市CAC
40指數收低0.75%，報 4,172.08點。 ‧匯市： --歐元普跌，此前歐洲央行總裁德拉吉表示，該行願意向市場挹注廉價資金， 且歐元區利率應維持在目前水準一段時間，甚至更低水準。 根據路透數據，歐元兌美元紐約尾盤跌0.2%，報1.3494美元，低於上周觸及 的七個半月高位1.3569美元技術阻力位，但遠高於9月2日收盤價1.3190美元 。歐元兌日圓跌0.7%，報133.34日圓。市場將密切關注周二德國將公布的 Ifo景氣數據。 澳元兌美元升0.5%，報0.9442美元，此前匯豐(HSBC)公布名為“匯豐中國製 造業採購經理人指數(PMI)預覽”的9月初值數據連續第二個月處於榮枯線上 方。 美元指數持平，報80.434，仍高於上周美聯儲維持購債規模後觸及的七個月 低點80.060。根據路透數據，美元兌日圓跌0.6%，報98.74日圓。 FRX/CN ‧債市： --美國公債價格小漲，因股市走低，以及紐約聯儲總裁杜德利表示仍需努力應 對經濟復甦面臨的威脅。公債價格漲勢受限，因本周稍後將有新債入市。指 標10年期公債價格上揚5/32，收益率從上周五的2.73%回落至2.71%。30年期 公債價格上揚13/32，收益率從上周五尾盤的3.76%跌至3.74%。 US/NCN --歐債收益率下跌，此前歐洲央行總裁德拉吉暗示可能向銀行又一次提供低成 本貸款，以維持寬鬆貨幣政策，令市場意外。10年期德債收益率下跌3.6個 基點，至1.87%，且德債期貨被推高。交易商說，美聯儲官員對通脹立場溫 和的講話也提供支撐。風險較高的歐元區公債也上漲，10年期意大利公債收 益率跌2.3個基點，至4.27%; 10年期西班牙公債收益率跌3個基點，至4.28% 。GVD/EURCN ‧油市： --美國原油和布蘭特原油下跌逾1美元，盡管中國和歐洲經濟數據良好，但伊 拉克石油產量增加，以及美國和伊朗的關係可能改善，提振原油供應前景。 11月布蘭特原油下跌1.06美元，結算價報每桶108.16美元。11月美國原油下 滑1.16美元，結算價報每桶103.59美元。 O/NCN ‧金屬市場： --金價下跌，因投資人重新憂慮美聯儲可能最早在下月開始縮減購債計劃。 1922 GMT，現貨金下跌0.2%，報每盎司1,322.41美元。美國Comex-12月期金 結算價下跌5.50美元，報每盎司1,327美元。 其他貴金屬方面，現貨銀下跌0.5%，至每盎司21.68美元。現貨鉑金下滑 0.7%，報每盎司1,417.74美元。現貨鈀金跌0.5%，報每盎司710.97美元。 GOL/HCN --期銅連跌第二日，因歐元疲弱及市場擔心供應不斷增加，這抵消了預期中國 銅需求反彈的影響。指標LME三個月期銅收報每噸7,250美元，上周五收報 7,280美元。其他金屬方面，三個月期鋁收報1,818美元，上周五收盤時沒有 成交，最後買入價報1,800美元。 MET/LCN～資料來源：富達證券