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投顧看台光電 Q4轉保守

中央商情網/ 2013.09.23 00:00
(中央社記者江明晏台北2013年9月23日電)投顧指出,台光電(2383)第3季手機板需求高峰後,第4季將轉淡,加上伺服器板貢獻不如預期,對後市看法相對保守。

元富投顧指出,台光電第3季銅箔基板因手機板需求達高峰,9月營收估計仍成長,預估第3季合併營收新台幣44億元,季增6.5%,主因為手機板增加及新產能稼動率提高,預估毛利率16%,較先前回升。

但元富投顧指出,手機、平板電腦無鹵產品占台光電營收比重達60至70%以上,供應各主要板廠及品牌廠,以韓、美系品牌及中國大陸板廠為主要客戶。

台光電為韓系品牌海外唯一供應商,出貨產品涵蓋多數主力旗艦手機,上半年需求佳支撐營收,但元富投顧認為,第 3季鋪貨屆高峰,且高階機種需求並未優於預期而上修,另外,美系客戶上半年為淡季,新產品需求已於第3季增溫,帶動手機板第3季營收有較顯著成長,預估第4季需求將轉弱。

永豐投顧指出,第3季為台光電出貨旺季,混和玻纖布經高溫成具黏性的膠片(俗稱PP)比重增加,推升毛利率與獲利達全年高點,但恐步入出貨淡季,且伺服器比重提升速度略低預期,加上無鹵基板面臨同業競爭加劇,長線平均毛利率下滑壓力增加,維持中立評等。

另外,永豐投顧指出,台光電今年伺服器比重提升速度低於預期,考量產品已通過品牌廠認證,預估明年比重可望緩步增加。

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