永豐期貨台指選擇權盤後－權值股熄火 台股價跌量縮失守8200點

台指期週五下跌47點收在8146點。價差方面，台指期逆價差縮至22.2點，電子期逆價差縮至0.58點，金融期逆價差縮至3.45點，摩台期轉為正價差0.05點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場多單減碼570口，淨多單降至3040口，特定法人多單減碼3402口，淨部位轉為空單3007口。三大法人於期貨市場多單減碼2483口，淨多單降至6408口，外資期貨多單減碼2317口，淨多單降至2095口，法人多單部位減碼，現貨雖持續買超，但買超幅度不若以往，反應法人對短線盤勢有轉趨保守的意味。

期貨走勢方面，台指期早盤平盤開出後，多頭無意追價，指數在平盤附近橫向整理，10點過後，電子金融紛紛走弱，無力撐盤，盤面上電子權值股欲振乏力，台積電、大力光、宏達電跌幅在1%上下，僅鴻海力守平盤之上，不讓指數跌幅擴大，而連日來的拉尾神技失靈，終場指數就以實體小黑K棒作收。技術面，週五台股震盪走低，跌破5日線，失守8200點，成交量能也縮至647億，買盤力道明顯不如前幾天強勁，多頭攻勢有暫歇意味，盤勢轉入震盪整理態勢，操作上建議於季線之上，5日線之下區間操作，並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，9月份買權集中在8200 點，賣權集中在8100點。未平倉量部份，買權未平倉大量區在8300 點，而賣權大量區在8000 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.38升至1.39，買權平均隱含波動率由6.51降至5.93%，賣權平均隱含波動率由9.01降至7.94，買賣權同降，在短線格局震盪走低下，操作上建議於8000-8200點間建立賣權空頭價差因應。