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推特神秘IPO 避蹈臉書覆轍

中央商情網/ 2013.09.13 00:00
(中央社台北2013年9月13日電)人氣微網誌服務推特(Twitter Inc.)宣布將推出首次公開募股(IPO),成為繼臉書(Facebook US-FB)去年掛牌以來,最受外界期待的IPO案,將極力避免重蹈臉書去年上市崩跌的陷阱。

推特在昨天一篇推文中揭露已申請公開上市的消息,但未透露其他財務數據,或確定何時掛牌的細節。

總部位於舊金山的推特向美國證券管理委員會(SEC)秘密申請IPO,透過一道程序能夠不揭露營收和獲利數據,直到向投資人展開售股說明會前夕。

推特此舉可能在避免導致臉書定出的承銷價是過去12個月獲利的107倍,超過當時9成9的標準普爾500指數成分股。

臉書股價在規模高達160億美元的IPO後,一路溜滑梯,市值慘遭腰斬。

創投基金Venrock Inc.合夥人派克曼(David Pakman)指出:「推特將竭盡一切,避免重蹈臉書覆轍,無論在預期心理面或執行面。」「透過秘密申請IPO,希望能將預期稍微降低,同時希望使用有別於臉書的定價策略。」

根據要求匿名的知情人士透露,高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)是推特IPO的主要承銷商。而高盛的主要競爭對手摩根士丹利(Morgan Stanley)是臉書IPO主要承銷商。

推特利用新創企業啟動法案(Jumpstart Our Business Startups Act,簡稱JOBS Act),這個法案允許符合新興成長公司身份的公司,申請秘密審核IPO。

推特公司發言人普羅瑟(Jim Prosser)謝絕對公司的IPO策略置評。

推特投資人之一GSV Capital Corp.上月估,推特身價約105億美元,較5月預估值高5%。

臉書股價自去年深達53%的跌勢中反彈,更在本週締造新高,目前市值約1090億美元。

臉書執行長祖克柏(Mark Zuckerberg)在11日科技部落格TechCrunch主辦的活動中,形容公司掛牌上市的第一年「極度動盪」。在被問及推特可能IPO的相關問題時,他表示,他已學到教訓,並說不該過於憂心上市帶來的挑戰。

現年29歲的祖克柏表示,「我真的覺得沒那麼糟」。「我那時候很擔心,有人離開公司,有人在股價下挫時,士氣低落。我現在真的認為這讓我們公司更堅強。」

臉書在提高承銷價和增加發行股數後,於去年5月掛牌上市,成為有史以來最大科技公司IPO案。而臉書股價卻在掛牌次日跌破承銷價,之後股價一路溜滑梯。

市場投資人憂心這個全球最大社群網站難以將日益增加的行動用戶轉化成獲利。臉書在IPO期間僅推出一項無線裝置行動廣告服務。

臉書股價逐漸從2012年9月觸及的谷底爬升,直到今年7月,臉書宣布行動營收占第2季廣告營收超過40%後,才讓市場投資人安心不少。臉書股價8月漲破38美元IPO承銷價,本月稍早更突破歷史新高。

臉書股價週三美股收盤跌幅不到1%,報44.75美元,年來計漲68%。

臉書在2012年2月遞件申請IPO,讓投資人得以提早檢視其財務狀況。推特則可以讓這些資訊暫時保密,直到上市前夕。

洛杉磯韋德布希證券公司(Wedbush Securities Inc.)派克特(Michael Pachter)表示,推特這麼作是因為他們可以。這可以避免公眾檢視。

成立於2006年的推特,直到2010年才推出廣告服務,處於比臉書公開上市時更早期的成長階段。臉書上市前一年營收近40億美元,推特2014年目標營收10億美元,意味著推特在上市後更有機會展現強勁的成長。

EMarketer Inc.預估,推特2014年廣告營收將成長至9.5億美元,較今年的5.828億美元增加63%,也較2011年的1.395億美元大幅攀升。(譯者:中央社劉淑琴)

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