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台股9月受困5大變數 月線位三角型尾段 焦點看次產業

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013.08.31 00:00
台股本周8021.89點作收,重新收復8000點關卡,周線上漲達148點,8月月線部分仍下跌86點,但卻拉出長達284點的下影線。台新主流基金經理人吳胤良表示,9月擁有5大變數,預期台股還是震盪盤。日盛精選五虎基金經理人林佳興也認為9月變數多,但他說,台股月線位於三角型尾段即將表態,看來往上機會大,由於大盤成交量能未見大量,盤面焦點將在次產業。

台新主流基金經理人吳胤良表示,9月面臨的變數增多,包括:美國擬對?利亞開戰、Fed主席人選提名的不確定因素、FOMC會議各委員對QE逐步退場共識提高、美國國會討論舉債上限,以及德國國會大選等5大議題干擾,預期9月大盤仍以震盪整理格局為主。不過,若9月FOMC會議對於QE退場能明朗化,反而有助於股市未來回歸基本面,配合聖誕節舖貨旺季來臨,估計台股在第4季仍有機會衝今年新高。

吳胤良指出,QE退場是未來全球股市最大變數,由於美國經濟轉佳,目前市場普遍已有QE將逐步退場的共識。觀察這幾波的QE,已經在市場釋放出非常多的資金,現在聯準會只是將資金釋放的速度放緩,但畢竟沒有升息,因此並沒有回收資金,市場的資金還是很充沛,現在反映的都是短期的恐慌害怕,最終會回歸經濟面的好轉。

根據歷史經驗統計,通常第一次升息的時候,全球股市只要跌下來都是買點,因為升息代表經濟會往好的方向走,對股市影響也是正面。因此,QE若真的退場,投資人不需過度恐慌,反而可逢低找買點。

林佳興也認為,邁入9月,仍有幾項國際事件需追蹤,包括9/17 FOMC會議召開,9/22德國國會選舉,9月底美國政府臨時支出預算到期,現階段市場已對QE縮減購債一事陸續反應,且目前美歐經濟數據表現不錯,屆時若退場定案,反可視為好的投資時點。敘利亞若開戰,預估戰事不會拖太久,影響屬於短期,但戰事若擴大至伊朗,則事態將會變嚴重。

在類股操作上,吳胤良指出,由於9月整體指數表現空間不大,將以類股輪動為主,故建議採取均衡布局策略。電子股方面,除了看好iPhone、 PS4、XBOX ONE等新產品利基股外,亦可留意財報表現突出的半導體、光學、安控等族群;傳產股方面,則以具基本面支撐及政策加持的族群優先佈局,看好兩岸內需消費類股、輪胎、生技、金融、資產營建等類股。

林佳興分析,台股月線位於三角型尾段即將表態,看來往上機會大,由於大盤成交量能未見大量,盤面焦點將在次產業,中小型股有表現空間,且現全球股市皆出現交易量縮,資金退場觀望,待QE不確定因素消去後,資金將會再度進場,中小型股及生技股可望受資金青睞。

林佳興指出,第4季產業亮點鎖定在生技股,尤其是近期送件申請轉上市櫃公司,預計將在10月底、11月初陸續掛牌,在新股掛牌、代工出貨與授權題材,亦可望再度炒熱話題。

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