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房市數據護航 投信:看好美國內需股

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013.08.22 00:00
富蘭克林華美投信表示,美國7月新屋開工率止跌回升、年率上揚5.9%至89.6萬棟,再加上8月全美住宅建築商協會(NAHB)房地產市場指數自上月的56升至59、續創2006年初以來最高水位,美國房屋市場表現強勁,帶動勞動市場獲得改善,連袂支撐經濟復甦基調;因此看好美國內需股。

根據統計,以投資美國內需市場中小型股為指標的羅素2000指數,第3季迄今漲幅有4.79%,遠高過美股道瓊指數升幅的1.15%;今年以來,羅素2000指數高漲超過2成,也遠超過美股大盤漲幅逾1成的表現。

富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金經理人陳韻如表示,在美國房屋市場復甦,帶動美國房屋價格回升,民眾感受到資產增值之財富效果,民眾購買力將有所提高,在內需市場擴大下,美國內需股與中小型股企業將增加獲利來源和成長的契機。

從另一個觀點來看,陳韻如指出,美國油頁岩生產所需要的新技術改革,將成為美國經濟加溫的催化劑之一,由於能源技術改革有助於工業投資增加與勞動力需求擴大,美國內需市場將趨於熱絡。根據統計,7月美國ISM新訂單指數自上月的50.8升至57.7,為今年2月以來的最高水位,即可顯示市場與產業有逐漸加溫的跡象。

然而,能源技術仍待長時間發展趨於純熟,才可望為產業提供進一步且全面性的改革,目前對經濟影響較屬於局部性。不過,美國市場基本面條件佳,若下半年房市復甦動力持續,以及企業資本支出仍維持在成長軌道,將可激勵美國內需市場持續擴張,內需循環性類股即有表現機會,只要待股市修正後即是買點浮現。

陳韻如補充,9月利率決策會議即將召開,現階段應可多加留意聯準會政策動態,以確定政治及利率議題是否趨於明朗,並作為持股方向調整的指標,就目前而言,成熟市場仍持續鎖定以美國市場為主軸,將再循序增加美國內需型與價值型基金作為操作方向。

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