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7月投資氣氛轉佳 國人基金規模重回2兆元大關

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2013.08.16 00:00
根據投信投顧公會資料顯示,7月國人持有投信基金規模總金額重返2兆關卡,較上個月增加3.71%,今年迄今已增加8.95%,另外受惠於市場投資氣氛好轉,9大類型基金之中,除了國人持有指數型基金規模金額較上個月減少,其餘8大類型基金規模金額均有所增加,尤以固定收益型基金年增幅高達7成最多。

富蘭克林華美投信表示,美國經濟第2季成長較市場預期強勁、成長率達1.7%,加上就業與ISM製造業數據亮眼,市場投資氣氛好轉,連帶提升國人對債券型基金的投資量。

經濟基本面回升 固定收益型基金年增7成

9大類型基金當中,今年以來國人持有基金規模金額增長前3名分別為不動產證券化型基金、固定收益型基金、貨幣市場型基金;若再與去年同期相比,以固定收益型基金年增77.9%為增幅最大;雖然國人持有固定收益型基金規模金額尚未重回今年5月的3000億元關卡,但已從上個月逾2702億元增長3.84%、至近2806億元。

富蘭克林華美富蘭克林全球債券組合基金經理人王銘祥表示,主要受到全球經濟成長動能回升,市場流動性增強,日前受到波動修正的部分債市已恢復上升跡象,進而吸引國內資金向固定收益型基金靠攏,因此單月吸金超過100億元。

國人持有高收益債券型基金規模月增逾8%

固定收益型基金次分類當中,國人持有高收益債券型基金規模金額由上個月逾1620億元增加8.4%至超過1756億元,單月吸金高達136億元、貢獻最為突出。

富蘭克林華美投信指出,先前市場擔憂聯準會量化寬鬆退場政策,引發債券市場賣壓,惟因7月成熟國家企業債市例如美、歐高收益公司債,以及美元計價新興市場公司債等獲得回升動能,隨著美國10年期長債殖利率處於2.5%附近水位不降,投資人對美國公債的避險需求降低,加上美國企業財報利多消息頻傳,當市場短期利空緩解後,具備較高殖利率收益機會的債券相對能吸引資金靠攏。

富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人謝佳伶表示,美國市場基本面好轉、美元指數相對強勢,美元計價債券普遍受到抬升效應,美國高收益債浮現強勁的彈升行情,進而吸引國人投資金流入,只要下半年至未來企業能維持穩定的獲利成長,高收益債價格即可獲得支撐。

不過,高收益債投資者面臨的風險,來自全球景氣榮衰對高收益債發行企業違約率增減的影響,如有違約增加將造成高收益債券本金損失。謝佳伶表示,由於市場悲觀情緒淡化,國人投資高收益債券的情緒回溫,且以目前基本面來看,金融環境放貸程度寬鬆,資金流動性仍維持,仍將支撐高收益債低違約率的水準。

謝佳伶進一步指出,然而預期今年底前聯準會將展開縮減購債計畫,衡量美國長債利率仍有持續走升的壓力,未來除了要密切注意9月聯準會貨幣政策動向外,建議投資美國高收益債時,宜側重利率風險較低的短天期債券,以兼顧報酬與風險的目標。

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