富達全球股市巡覽

日期：2013年 8月12日※全球股市焦點　聯準會縮減購債疑慮未除美股滑落歐洲製造業+工業+零售業同步揚升激勵歐股　收紅◎美股- 全面下滑　　美股挫跌，指數型基金淨流出，道瓊盤中下滑150點，其餘指數全數下跌，單周也呈下跌趨勢　　利空：(1)芝加哥、克里夫蘭及達拉斯Fed總裁表示隨勞動市場復甦，將越接近縮減購債計畫，聯準會縮減購債規模疑慮未除，投資人不敢貿然入市，股市活水受限，欠缺上漲動能。　　利空：(2)美國傑西彭尼公司 (JCP-US)股價下跌逾7%，主因公司財務狀況欠佳影響股價表現　　利空：市場預期本周二即將公布的7月零售銷售，將延續6月漲勢，持續擴張。◎歐股-連漲兩日　　歐股連2日上漲，經濟數據強勢成最大功臣，泛歐指數收漲0.6%，各國股市也紛紛跟進。　　利多：(1)德國工業生產成長率由5月-0.8%大幅彈升至2.4%，優於預期0.3%，激勵市場表現。　　利空：(2)英國工業(0%↑1.1%)、製造業生產(-0.7%↑1.9%)成長率聯手攀升，提振投資人士氣。　　利空：(3)歐元區零售銷售由5月1.1%下降至6月-0.5%，下滑幅度小於預期，市場回應正面。　　利空：(4)墨西哥電信公司America

Movil溢價收購荷蘭電信公司KPN，激勵KPN股價飆漲16%。◎亞股-中、港收紅-日股攀升　　中國：收紅，7月工業產值成長上揚(8.9%↑9.7%)，優於預期8.9%，貿易數據後再增市場信心　　利多： (1) 1~7月全國固定投資(不含農戶)成長20.1%，優於預期20%，投資活動表現穩健。　　利多： (2) 7月CPI為2.7%，與6月持平，距中國今年通膨目標3.5%尚遠，景氣仍未過熱。　　利多：

(3)生產者物價指數PPI出現改善(-2.7%↑-2.3%)，若持續回升有助於生產活動加速擴張。　　MSCI亞洲指數小幅下跌0.2%，並結束自今年1月以來，最長連6周收紅佳績，受日圓走強所累　　日本：Nikon砍降獲利預期，拉低日股漲勢，日經225指數小漲9.63點，東證一部指收升0.12%　　利多：(1)日本手機遊戲營運商DeNA

Co公司股價大漲10.76%，係因其第1財季銷售額成長9.6%　　利空：(1)Nikon股價大跌14.3%，係因全年淨利預期砍降近1/4，拖累消費類股走低。　　香港：連2日收紅，中國外貿數據表現佳，工業產出增，激勵投資人信心，原物料及地產股領漲◎債市　　美國30年期公債價格上漲，殖利率創近2周新低，受國外需求升溫推動。最新720億公債拍賣顯示，外國投資者(含外國央行)成交比重上升至40.2

%，高於近10次成交平均比重37.2%。◎原油　　油價結束跌勢，反彈上揚，係因IEA上修全球需求預期，加上中國工業產出上升，推升需求前景◎匯市　　美元兌主要貨幣小幅上揚，然單周呈現下滑趨勢，主因公債殖利率下滑，降低美元需求所致。◎今日看點經濟數據： 　　--日本第二季GDP　　--日本6月工業生產與產能利用指數修正值　　--法國6月經常帳　　--瑞士6月零售銷售　　--美國7月聯邦預算◎重大事件及官員講話：　　--日本央行7月10-11日會議記錄◎重大數據或新聞　　6月躉售庫存意外續降，促使分析師調降經濟增幅預估　　--美國6月躉售(批發)庫存意外連續第二個月下滑，促使分析師降低對於第二季國內生產總值(GDP)增幅的預估。美國商務部周五公布，6月躉售庫存較前月下降0.2%，此前在5月已經下滑0.6%。6月躉售庫存的意外下滑，促使分析師將其對第二季GDP增幅的預估下調了0.1個百分點。該數據對金融市場無明顯影響。具體數據： 　　* 美國6月躉售庫存較上月下跌0.2%，預估為增加0.4%　　* 8月2日當周領先指標升至逾三年最高，增長年率也上升-ECRI三星被ITC裁定侵犯蘋果兩項專利，恐遭遇銷售禁令 　　--美國國際貿易委員會(ITC)在一項受到外界高度關注的專利侵權訴訟中，作出有利蘋果的裁定，這令韓國三星電子的部分舊款移動產品可能面臨美國市場的銷售與進口禁令。ITC周五裁定，三星電子部分侵犯了蘋果兩項有關耳機插孔偵測與觸屏操作的數字移動設備專利。ITC採取行動，禁止三星在美國進口、銷售與分銷涉嫌侵權的產品。目前尚不清楚有多少三星的電話和移動設備受到禁令影響。所有的禁止進口令將提交給美國總統奧巴馬，後者需在60日內進行審核。如果未被否決，這些禁令將會生效。德經濟部副部長稱，該國第二季經濟或成長0.75% 　　--德國經濟部副部長Bernhard

Heitzer對路透表示，第二季德國經濟擴張0.75%，這是逾兩年來最快增幅，但今年下半年增長將放緩。他稱，第二季經濟強勁增長部分歸因于漫長的冬季過後，該國建築業煥發活力。OPEC月報稱明年石油料減產，但其它產油國增產彌補缺口 　　--石油輸出國組織(OPEC)表示，由於利比亞和伊拉克局勢不穩，該組織石油生產下滑，同時非OPEC產油國產量迅速增長彌補了供應缺口。OPEC石油月報稱，根據第二手信息來源，該組織7月石油日產量減少10萬桶至3,031萬桶。同時，非OPEC產油國日產量增加17萬桶。報告稱，預計明年對OPEC石油日需求料下降26.5萬桶至2,965萬桶，非OPEC產油國供應料超過每日5,500萬桶。非OPCE產油國2014年石油日產量料增長115萬桶。2014年全球石油總需求料達到每日9,075萬桶，較今年增長104萬桶。中國7月貸款結構優化助實體經濟企穩，貨幣政策料穩中微調 　　--中國7月新增人民幣貸款略高於預期，且中長期貸款占比創下五個月來高位，結構優化顯示金融融資正為實體經濟底部企穩提供助力。短期內貨幣政策保持中性為主流預期，不過圍繞穩增長目標，監管層或進行政策微調。中國人民銀行周五公布7月新增人民幣貸款6,999億元人民幣，高於路透調查中值6,650億元。分項數據顯示，期內住戶及非金融企業及其他部門中長期貸款增加合計為4,382億元，占整體的比例為約63%，創今年3月來新高。◎市場摘要 :‧股市:　　--美國股市下滑，本周錄得6月來最大單周跌幅，因投資人還在揣摩美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)何時開始縮減刺激措施。道瓊工業指數收低72.81點，或0.47%，至15,425.51點；標準普爾500指數收低6.06點，或0.36%，至1,691.42點。Nasdaq指數下滑9.02點，或0.25%，至3,660.11點。本周，道指跌1.5%，結束六周連升，標普500指數跌1.1%，Nasdaq指數跌0.8%。　　--歐洲股市攀升，因中國工業數據強勁，引發礦業股升勢，且歐元區銀行股大漲，提振法國和西班牙指標股指升至年內高位。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高0.6%，報1,229.58點，而歐元區績優股Euro

STOXX 50指數上漲0.3%，報2,825.62點。法國股市CAC

40指數收高0.3%，報4,076.55點，超過5月高位，並創下2011年中來最高水準，因本業績期表現意外強勁。英國富時100指數收漲0.82%，至6,583.39點。德國股市DAX指數收升0.24%，報8,338.31點。。‧匯市:　　--美元兌主要貨幣從七周低位反彈，因投資人認為美元近期跌勢過度及預期下周出爐的數據將直指美國經濟持續改善。美元兌一籃子六種貨幣上漲0.2%，至81.124。歐元兌美元跌0.3%，報1.3343美元。美元兌日圓下滑0.5%，至96.23日圓。澳元兌美元上漲至逾一周高點，受強勁的中國工業數據提振，盡管策略師警告澳元可能是短暫反彈。澳元兌美元升1.0%，報0.9194美元。本周，歐元兌美元漲0.5%，連升第五周；美元兌日圓下跌2.7%，錄得6月中來最大周度跌幅。FRX/CN‧債市:　　--美國公債價格在淡靜交投中小漲，受助于缺乏新債供應以及股市在接近紀錄高位水準難以進一步上漲。10年期公債升3/32，收益率由周四尾盤的2.595%降至2.58%，一周前報2.644%。30年期公債收益率報3.635%，周四尾盤報3.676%，一周前報3.731%。　　--意大利公債風險溢價觸及2011年7月來最低，因政府融資目標完成良好，且有跡象顯示該國經濟趨穩，這些因素吸引投資人。意大利10年期公債較可比德債收益率差跌穿250基點，為2011年7月來首見，不到2011年底和2012年中歐債危機最嚴重的兩個時期的水準的一半。意大利10年期公債收益率在約4.2%，而德國10年期公債收益率為1.7%。‧油市:　　--美國原油期貨大漲逾2.5美元，受助于中國需求增長的跡象，以及對中東供應受擾的擔憂。美國9月原油期貨攀升2.57美元，收報每桶105.95美元。布蘭特原油期貨上揚1.54美元，至每桶108.22美元。結算時，布蘭特較美國原油溢價收窄至每桶2.25美元。‧金屬市場:　　--金價上揚，因油價大漲和美國股市走低，金價連漲第二周，受助于圍繞美聯儲何時開始縮減刺激計劃規模的不確定性。1937 GMT，現貨金上揚0.3%，報每盎司1,314.91美元。本周，金價上揚約0.3%，為過去五周中第四周收漲。周五，現貨銀上揚1.5%，報每盎司20.51美元。現貨鉑金上揚0.8%，報每盎司1,498.50美元。現貨鈀金攀升0.6%，報每盎司740.22美元。　　--期銅升至兩個月最高，因向好的工業生產數據使全球最大金屬消費國中國經濟企穩的跡象進一步增加。在連漲四天后，期銅本周跳升3.8%，錄得自2012年9月以來最大單周漲幅。LME三個月期銅收漲1.2%，報每噸7,274美元，盤中觸及6月7日以來最高7,298美元。周四收漲2.6%。～資料來源：富達證券