●展望差 9外資降宸鴻目標價☆

宸鴻6日公布第2季財報，合併營收新台幣382.85億元，季減22.6%，衰退幅度高於先前法說會預期的10%至15%；每股稅後盈餘(EPS)為9.02元，也低於市場預期，主要是受到高階智慧型手機需求減緩影響。

摩根士丹利證券今天發表報告指出，宸鴻第2季稅後淨利和EPS符合預期，但營業淨利低於摩根士丹利預估值32%。此外，經營階層預估第3季合併營收將季減15%至20%，營益率下滑至6%，展望比預期疲弱，下修今、明、後年EPS預估17.7%、15.1%、14.4%，來到37.32、33.95、31.45元，目標價由320元下修至275元，評等維持「減碼」。

美銀美林證券指出，宸鴻第2季財報和第3季展望都低於預期，下修今、明年EPS預估16%、14%至39.98、48.36元，目標價由620元下修至530元；看好營收自9月起反彈，評等維持「買進」。

摩根大通證券下修宸鴻今、明年EPS預估16%、27%至40、38元，目標價由500元調降至300元，評等由「加碼」降為「中立」。

高盛證券也將目標價由500元調降至300元，評等維持「中立」。巴黎證券將目標價由660元下修至420元，評等維持「買進」。瑞信證券將目標價由535元下修至485元，評等維持「優於大盤表現」。麥格理證券目標價由480元下修至375元，評等維持「優於大盤表現」。

野村證券將目標價由455元下修至328元，評等維持「中立」。巴克萊證券將目標價由383元下修至305元，評等維持「中立」。德意志證券目標價維持370元，評等維持「持有」。瑞銀證券目標價維持315元，評等維持「中立」。