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永豐期貨台指選擇權盤後-三角收斂戰役勝出 空軍摜殺台股百點

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.08.06 00:00
◆期貨走勢

台指期週二下跌108點收在7991點。價差方面,四大期指皆為逆價差。台指期逆價差47.91點,電子期逆價差1.83點,金融期逆價差7.23點,摩台期逆價差2.15點,週小台指正價差4.09點,四大期指逆價差有擴大趨勢,顯示投資人對後勢行情看法較為謹慎保守。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單加碼2164口,淨空單升至7283口,特定法人空單加碼3534口,淨空單升至6734口。三大法人於期貨市場空單加碼7676口,淨空單升至9561口,外資期貨空單加碼10090口,淨空單升至12602口,避險水位大幅增加,顯示法人對後勢看法轉趨偏空。

期貨走勢方面,台指期早盤跳空開低,直接摜破週一的開盤價位,讓先前進場的多單部位馬上面臨了虧損的窘境,預告了近期三角收斂攻防戰的結局。現貨開盤後,電子權值股紛紛中箭翻黑,尤以台積電跌破百元更讓多頭感到心慌,而金融與傳產類股也湧現多殺多的調節賣壓,檯面上在缺乏指標類股的引領下,指數一路走低,並跌破近期的低點8046點,終場以8038.91點作收,量能放大至816.9億元。技術面,大盤帶量摜破8046點頸線後,空軍下一個目標是8000點整數關卡,若再破,則台股回檔修正的幅度加劇,操作上建議反彈偏空操作並請嚴守停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在8200 點,賣權集中在7900點。未平倉量部份,買權未平倉量大量區在8300 點,而賣權大量區則在7800 點。全月份未平倉量put/call ratio 由0.97降至0.88,買權平均隱含波動率由13.30%升至13.46%,賣權平均隱含波動率由15.21%降至14.87%,買權升賣權降,操作上建議在7800至8000點建立賣權空頭價差因應。

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