成長趨緩 5外資降可成目標價

可成5日舉行線上法說會，董事長洪水樹表示，受到智慧型手機客戶推出新產品帶動，樂觀預期第3、4季營收可望逐季創新高，激勵今天早盤股價衝高至145.5元，漲幅超過4.6%，盤中漲幅約3%，表現相對強勢。

儘管可成對未來營運樂觀看待，但部分外資認為，可成下半年沒有擴產計畫，加上下半年業績成長趨緩，第3、4季營收僅有個位數成長，毛利波動性也升高，紛紛下修今年和明年業績預估值。

瑞銀證券指出，儘管索尼(Sony)的貢獻可能超越預期，可成第3季營運仍將受到宏達電(2498)拖累。此外，蘋果Macbook筆電第3季出貨雖強勁，但非蘋果陣營筆電出貨疲弱，預期第3季筆電業務可能僅小幅成長。

此外，瑞銀證券指出，相信可成能打進三星供應鏈，但要對業績產生明顯的貢獻，仍需要一段時間。反映筆電業務貢獻降低，下修今年至後年每股獲利(EPS)預估至14.33、13.91、14.72元，目標價由148元降至142元，評等維持「中立」。

反映宏達電和iPad mini出貨趨緩，摩根士丹利證券將可成目標價由190元降至175元，評等維持「加碼」。花旗環球證券將目標價由175元下修至160元，評等維持「中立」。美銀美林證券目標價由141元下修至138元，評等維持「不如大盤表現」。里昂證券目標價由138.6元下修至132元，評等維持「賣出」。

野村證券將目標價由147元上修至150元，評等維持「中立」。瑞信證券目標價維持184元，評等維持「優於大盤表現」。巴克萊證券目標價維持179元，評等維持「加碼」。匯豐證券目標價維持170元，評等維持「加碼」。摩根大通證券目標價維持130元，評等維持「減碼」。