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台積電啃蘋果 恐消化不良

自由時報/ 2013.08.05 00:00
記者羅倩宜/台北報導

剛接下蘋果訂單的台積電,明、後2年可望新增約39億美元(1170億台幣)的營收。但外資指出,從過去組裝廠經驗,啃蘋果大都不好消化,從晶圓製程來看,訂單週期通常只有2年,且每季的稼動率波動很大;所幸明、後2年蘋果占台積電營收僅不到10%,不致過度衝擊。

學習曲線短稼動波動大

雖然蘋果受到智慧型手機成熟、缺乏中低階產品等因素影響,聲望大不如前,但因產品線齊全,訂單量仍然很大。如以對晶圓廠下單來看,外資里昂證券預估,2013年蘋果對晶圓需求量(45及32奈米)計55.8萬片,相當於26億美元,明、後2年將逐步成長至35億及42億美元,等於1年替全球晶圓產業創造逾1000億台幣的營收。

里昂證券指出,蘋果要求技術最先進、上市時間短;最重要的是,一開始就要求很大的量,這對初期良率不佳的供應廠來說有多困難,可想而知。但一、兩季之後,下世代iPhone準備推出,需求就會驟降。因此,做為「蘋果派」一員,學習曲線往往很短,必須很快就上手,同時間又承受兩大風險:一是稼動率大起大落、二是生產出包。

光學鏡頭廠吃過苦

蘋果派的產能波動有多大,看看玉晶光就知道。玉晶光是iPhone鏡頭模組的第2供應商,2010年iPhone4上市,玉晶光月營收從6月份的1.5億元飆到同年12月的8.8億元,差距近6倍,可見蘋果訂單威力之大。

但這是兩面刃,到了隔年,iPhone處於新舊產品交接期,玉晶光在2月份的營收立刻掉到3億元。而辛苦替蘋果衝量,一旦出包就倒大楣,友達去年接下iPad mini面板訂單,傳出黃化及雲紋問題,市場盛傳遭到蘋果砍單,也讓友達股價直直落。

成也蘋果敗也蘋果

晶圓雖然不像鏡頭、面板等零組件的取代性高,不過產品生命週期也很短,約僅2年。但晶圓廠的折舊攤提通常是5年,這意味著剩下的3年,台積電必須自己想辦法找其他客戶填滿產能,不然就得另投入資本支出升級到下世代的技術。這對廠商來說,都是額外的支出。

做為蘋果晶圓廠的另一困擾是訂單管理困難。蘋果只拿最先進的產能,且量要大,又集中在一、兩季。問題是智慧型手機推出新品的時程都差不多,各大品牌搶著跟晶圓廠要產能,在僧多粥少情況下,管理蘋果的訂單就更形困難。台灣的代工之王台積電對上蘋果,會不會像其他人一樣,成也蘋果、敗也蘋果?還好台積電的客戶夠分散,最大單一客戶高通目前也只占營收15~20%。里昂證券估計,蘋果在未來2年可替台積電各創造15.7億及23.8億美元的營收,僅占台積電年營收7%及9%。

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