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●宏達電目標價 8外資砍破百元☆

中央商情網/ 2013.07.31 00:00
(中央社記者羅秀文台北2013年7月31日電)宏達電(2498)第3季可能虧損,包括大摩、美林、瑞銀、匯豐、花旗環球、里昂、巴黎證券都將目標價下修至2位數,最低來到71元,加上麥格理證券,目前有8家目標價破百。

宏達電30日舉行線上法說會,保守預估第3季營收約新台幣500億至600億元,毛利率約18%至21%,營益率約介於0%至-8%。換句話說,第3季有可能虧損,加上第4季營運存在不確定性,今年全年有可能轉虧,引發外資紛紛調降目標價。

巴黎證券指出,宏達電經營階層表示第3季將是股底,但由於目前看不到任何轉機,不認為宏達電能在短期內轉虧為盈,預估宏達電今年每股虧損1.42元,目標價由108元下修至71元,評等維持「減碼」。

瑞銀證券指出,宏達電太慢切入中階手機市場,由於缺乏規模,難以和諾基亞(Nokia)及聯想抗衡;就連宏達電的合作夥伴Google,也可能變成競爭對手。

預期宏達電第4季仍將虧損,瑞銀證券預估今年每股虧損0.38元,將目標價由155元下修至86元,評等維持「賣出」。

摩根士丹利證券指出,宏達電希望藉由中階手機帶動第4季業績回溫,這樣的預期過於樂觀。由於產業競爭加劇,加上高階手機銷售可能被自家中階手機瓜分,對宏達電後市保守看待,預估今、明、後年每股將虧損1.5、0.03、1.43元,將目標價由143元下修至99元,評等維持「減碼」。

里昂證券將目標價由145元下修至93元,評等維持「賣出」。美銀美林證券將目標價由153元下修至92元,評等維持「不如大盤表現」。匯豐證券將目標價由156元下修至98元,評等維持「減碼」。麥格理證券目標價維持92元,評等維持「不如大盤表現」。花旗環球將目標價下修至97元。

另外,瑞信證券將宏達電評等由「中立」降至「不如大盤表現」,目標價由180元下修至120元。巴克萊證券將目標價由153元下修至122元,評等維持「減碼」。野村證券目標價由180元下修至135元,評等維持「減碼」。摩根大通證券目標價維持100元,評等維持「減碼」。

高盛證券指出,宏達電營運惡化的速度比預期快,由於獲利轉正的時間表不確定,股價可能朝第2季每股淨值97.5元靠近。

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