克服人性 投信推 D檔投資法

ING投信多元理財部副總經理張靈靈說明，「D檔投資法」為每月6日或22日的「基本扣款」，再加上不定時的「觸發扣款」。

所謂「觸發扣款」為計算過去10個基金營業日的基金淨值下跌 10%，便自動觸發扣款機制。這兩項扣款機制結合的好處，在於市場上漲或盤整期間，透過「基本扣款」可達到傳統定時定額分批進場好處；但若市場高度震盪或非理性下跌，「觸發扣款」的自動啟動功能即可增加低點進場機率，就如同股市下跌時的隱形翅膀，逢低累積更多能量，上漲後可以飛得更高。

張靈靈進一步說，設定過去10個基金營業日的基金淨值下跌10%觸發扣款是經過嚴密計算「投資效率」和「投資可行性」兩大因素後，選擇下跌10%的幅度自動進場最為適宜；若縮小至5%，指數低檔空間大，觸發將過於頻繁，不利於理財規劃；若下跌幅度拉大到15%以上，觸發扣款機率將大幅降低，難以發揮「D檔投資」優勢。

張靈靈分析，下跌10%進場可說是黃金投資比例，分析本波金融海嘯以來的多空循環發現，透過「D檔投資法」可增加股災期間扣款次數，真正落實逢低承接法則，投資報酬率更是定時定額投資法的數倍。

以MSCI新興市場指數為例，歷經2008年風暴、2011年股災與今年6月回檔後，每月定時定額進場報酬率僅1.41%，但透過「D檔投資法」報酬率高達20.66%，兩者差距將近兩成之多，顯示「D檔投資法」可充分掌握報酬漲升動能。