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〈期指觀測站〉股王狂飆無路用 逢高調節賣壓現

自由時報/ 2013.07.29 00:00
台指期上週五下跌,收在8100點。價差方面,四大期指皆為逆價差,台指期逆價差49.4點,若還原7月合約待除約79點除權息點數後台指期正價差仍達50點。電子期逆價差2.41點,金融期逆價差4.48點,摩台期正價差0.03點。

摩台指上週大漲5.2點,最後收在288.7點,至上週四(7/25)止新加坡摩根台指期7月合約未平倉量(OI)為14.4萬餘口,目前多空動能水位較開倉為高,顯示目前多方力道略強。

期貨走勢方面,上週指數處於狹幅震盪格局,僅週二在電子期大漲2.46%,高價權值股領漲下單日漲點超過百點外,全週走勢均在小漲小跌橫盤中度過,也如上週研判本週為區間整理的看法。上週五在大立光法說優於市場預期,外資紛調高目標價最高來到1300元帶動下,開盤即跳空鎖死,指數也以小紅開出,但隨後出現明顯的獲利了結調節賣壓,指數由紅翻黑終場小黑作收,加權指數終場小跌19.3點,成交量縮至666億。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單加碼1622口,淨空單升至5163口,特定法人多單減碼159口,淨多單降至2773口。三大法人於期貨市場多單減碼2476口,淨多單降至286口,外資期貨多單減碼1633口,淨多單降至1201口,顯示法人對後勢仍維持中性看法。

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在8300點,賣權下移集中在7900點。未平倉量部份,買權未平倉量大量區在8400點,而賣權大量區則在7800點。全月份未平倉量put/call ratio由1.0升至1.02,買權平均隱含波動率由12.78%升至13.05%,賣權平均隱含波動率由15.42%升至15.53%,買賣權同步上升,操作上建議在7800與8200建立買進勒式操作因應。

技術面,本週指數都在季線上下來回震盪,中多格局並未改變,需留意成交量是否能有效放大至日均千億以上,量先價行在量能未出前,空手觀望待趨勢出現再行進場為宜。下週主要變數:1.下週五美國相關失業數據發布。2.加權指數除權息蒸發點數下週將蒸發21點。

(永豐期貨法人部專業經理謝明昇)

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