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●大立光後市 外資看法分歧☆

中央商情網/ 2013.07.26 00:00
(中央社記者羅秀文台北2013年7月26日電)大立光(3008)第2季獲利爆衝,包括美銀美林、高盛等10家外資目標價都上看千元,但花旗和麥格理證券看法保守,認為下半年獲利有下滑風險,目標價只有663元及795元。

大立光25日舉行線上法說會,公布第2季財報,合併毛利率達50.5%,每股稅後盈餘(EPS)15.17元,讓法人驚艷,包括瑞銀、高盛、瑞信、摩根士丹利、美銀美林、摩根大通、里昂、巴克萊、野村、巴黎證券等10家外資均上修目標價。其中,美林證券上修至1390元,是目前外資圈最高價。

美銀美林證券指出,受惠利潤率提升及匯兌收益挹注,大立光第2季稅後淨利達新台幣20億元,較美林和市場預估值高出46%及49%,上修今年EPS預估4%,來到67.87元,目標價由1350元調升至1390元,評等維持「買進」。

展望第3季,美銀美林證券指出,大立光經營階層看法正面,並預估7、8月營收將持續成長,9月業績也正面看待。美林預估大立光第3季營收將季增16%,但受到音圈馬達(VCM)比重及新產品良率較低影響,毛利率可能降至48%;但仍看好大立光在鏡頭模組供應鏈維持領導地位。

花旗證券指出,鏡頭廠近來紛紛進行擴產,將導致價格壓力升高,加上高階手機銷售令人失望、iPhone 5S上市時間延後,都將對大立光造成負面影響,維持「賣出」評等,目標價維持663元,是目前外資圈最低價。

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