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〈期指觀測站〉金融難撐大局 多頭攻勢轉弱

自由時報/ 2013.07.22 00:00
台指期上週五下跌145點,收在7955點。價差方面,四大期指皆為逆價差。台指期逆價差107.03點,而8月份台指期除權息預計仍要蒸發109點,因此還原8月份蒸發點數後,其中台指期轉為正價差2點。電子期逆價差4.82點,金融期逆價差13.61點,摩台期逆價差0.59點。

摩台指上週下跌8點,最後收在283.5點,至上週四(7/18)止,新加坡摩根台指期貨6月合約未平倉量(OI)為19.5萬餘口,未平倉增加近1.2萬口,短線來看盤面空方目前暫時略勝一籌。

期貨籌碼部分,台指期貨部分,自營商為淨多單1282口,投信為淨多單1786口,外資為淨空單4914口,三大法人整體為淨空單1846口,相較前週的4789口淨多單,當週空單增加6635口,整體來看多為外資所為,顯示對後勢預期轉趨中性謹慎看待。

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在8300點,賣權集中在7800點。未平倉量部分,買權未平倉量大量區在8400點,而賣權大量區則在7800點。全月份未平倉量put/call ratio由1.11降至1,8月買權平均隱含波動率由12.55%升至12.98%,賣權平均隱含波動率由15.38%升至15.59%,買賣權同步上升,反應上週指數大幅震盪走勢,預期短線指數仍有震盪加劇的可能性。

由技術面來看,台股上週五帶量跳空下跌且以中長黑作收,一舉跌破10日線與季線支撐,原先短線多頭格局已明顯被空方強勢扭轉。不過上週五電子權值股相繼重挫跌停的場面,過去只在2008年金融風暴時出現過,而盤後法人當日賣超金額則僅42億,顯然其資金已有轉入其他類股著墨的跡象,若本週接下來美股財報週的相關企業能有超乎市場的財報表現,則可望為台股帶來利多刺激,預計台股本週仍有機會出現止跌反彈的走勢。

(永豐期貨法人部研調科期貨分析師方雅婷)

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