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境外基金4月創新高 平衡型今年翻倍成長

卡優新聞網/楊晴萱 2013.06.19 00:00

全球景氣露出曙光,國人投資意願也隨之增溫。根據投信投顧最新統計,4月份境外基金規模達到2.85兆,創下歷史新高紀錄,其中以平衡型基金表現最搶眼,較去(2012)年底大幅增長逾9成;固定收益型則由高收益債拿下冠軍,單月吸金8,257億元。

據統計,高收益債今(2013)年以來成長近1,000億元居首位,而新興債與平衡型基金則分別成長620億與513億元;但從成長幅度來看,平衡型基金無疑是今年的境外之星,由去年底553億規模近乎翻倍成長至4月的1066.7億元,增幅高達92.75%

摩根債券產品策略長劉玲君分析,傳統平衡型基金兼具股、債,而新型平衡型基金納入REITs與可轉債,更添多重收益來源。自去年起,不少平衡基金不僅提供月配息機制,甚至新增多重計價幣別,投資選擇上深具彈性,成為受惠景氣復甦下的優勢標的。

摩根亞太高息平衡基金經理人陳敏智則認為,全球資金充沛,重壓股票當然最有機會獲得較高報酬,但也要承受得起上沖下洗的震盪洗禮,因此具有高股息概念的平衡型基金,不但有機會表現較股票穩定,又具有穩定配發股息的好處,因此成為當今投資新寵。

高收益債吸金氣勢同樣銳不可當,摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)表示,低利環境將促使投資人持續追求收益,在微溫經濟下,除了高收益債與新興債券外,股票、REITs提供不同於債券的收益來源選擇。

施厚德分析,高股息股相較普通股可優先分配股利的特性,因此S&P特別股總報酬指數3年年化波動度僅7.55%,明顯低於S&P500指數的14.13%。至於REITs雖也會受到房地產週期影響,但租金收益穩定且可隨物價調整,帶有部分的抗通膨概念,尤其近年在房市回春下更有搶眼表現。

針對近期債市震盪,惠理康和中國點心高收益債券基金經理人劉佳雨認為,柏南克的QE退場有前提,其中勞動市場改善是一大關鍵,目前正是投資人回歸基本面時候,本週美國聯邦公開操作委員會(FOMC)會議結果、柏南克的談話和市場回應,以及近期將公布的美國經濟數據,都須留意追蹤。

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