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5月基金規模仍站穩2兆元大關 股票基金賣壓重 月減166億元

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2013.06.18 00:00
根據投信投顧公會最新統計,5月份投信基金規模持續維持在2兆元以上,惟股債行情大不同。其中,股票基金因獲利了結,導致賣壓沉重,單月規模縮減166億元;反觀債券基金單月規模首度破3,000億美元,單月淨申購金額高達214億美元,成為推升投信基金規模回升的主力。

進一步剖析基金規模,跨國一般債單月淨申購逾176億元,主要來自5月份四檔新募基金挹注,而有泡沫化疑慮的高收益債吸金攻力也不容小覷,基金規模連續12個月成長,並幾乎包辦了5月淨申購前10名。另外,5月淨申購前10名出現了二檔平衡型基金。

股票基金部分,5月份最賣座的股票基金以德盛全球生技大壩基金居冠,單月淨申購達4.8億元,宏利亞太中小企業基金及摩根絕對日本基金緊追在後,單月都有4億元以上的淨申購量。另外,安泰ING日本、德華東協世紀、德盛台灣大壩基金,5月也吸引1.5億元以上資金流入。

摩根投信產品投資部副總劉玲君分析,股市自去(2012)年第4季以來已有一波漲幅,獲利了結賣壓本就不小,加上市場反覆震盪,讓投資人迅速停利心態越發明顯,停留在股市時間縮短,是股票基金規模始終無法增長的原因之一。

劉玲君指出,反觀與景氣高度連動的高收益債,收益率高於公債,波動度又不如股市劇烈,成為資金追捧標的,也創造了高收益債基金規模屢創新高的紀錄。

摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗說,就過去經驗來看,只要全球經濟不陷入衰退,高收益債在微溫成長的經濟環境下仍有良好表現,以美國高收益債券為例,其實是在美國經濟成長率維持0%-2%時之報酬最突出。

根據JPMorgan證券預估,一直到2014年年中,高收益債的違約率可望保持在2%的低檔。在違約風險不高的前提下,郭世宗表示,格外看好高收益債價格在市場信心改善下,可望隨利差收歛看漲。

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