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陸股短線看PMI、通膨、銀行放款3指標 Q3上攻可期

NOWnews/ 2013.06.18 00:00
記者楊伶雯/台北報導

陸股近期隨著歐美股市回檔整理,上證指數再度跌破2200點關卡,台新中國精選中小基金經理人翁智信表示,進入6月份,因大陸經濟數據平淡,預期陸股走勢以整理格局為主,強弱表現需觀察PMI、通膨(資金流動性)及銀行放款政策3指標,若能出現符合或優於市場預期的表現,有利股市止跌回穩;展望第3季,可望隨著三中全會題材發酵,股市上攻可期,投資人可利用第2季末陸股整理格局逢低佈局。

翁智信指出,分析大陸PMI表現,官方(國家統計局)所發佈的大型企業PMI維持穩定,5月份PMI爲50.8,比上月回升0.2個百分點,已連續8個月在擴張線50以上,且分項指數中多數指數有所回升,顯示製造業景氣不弱。預期10月舉行的十八屆三中全會,官方可望推出一系列改革措施及刺激景氣方案,帶動經濟的回溫,今年GDP成長率應可達官方設定目標7.5%,在全球市場仍相對突出。

翁智信表示,通膨與貨幣政策及資金流動性息息相關,若能趨緩,對於股市具有正面的激勵作用。目前影響通膨的二個主要關鍵在於食品價格及房價,就食品價格分析,受惠糧食與油品價格持續下跌,預期未來物價可望走緩。

在房價上,隨著打房政策成效浮現,房價漲幅環比縮小,且下跌城市數增加,房價漲勢趨緩,在通膨疑慮大幅減輕下,官方可望持續採取較為寬鬆的貨幣政策,挹注市場資金的流動性。至於銀行放款政策,每逢季底結束,銀行會考核資產品質,一旦放貸情況不理想,有可能緊縮資金,進而影響企業借款成本。

在類股操作上,翁智信建議佈局具政策加持的醫藥、環保、非常規能源概念股,此外,大型市值藍籌股(如銀行股、保險股、地產股)為陸股此波大幅修正的主要類股,在跌深後,將出現基本買盤,可以逢低布局。

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