新一波備貨動能啟動 NAND Flash6月下旬持續上漲

DRAMeXchange研究報告指出，因應下半年智慧型手機、平板電腦等旺季效應的來臨，自6月上旬開始系統OEM客戶啟動了新一波的新產品備貨需求，讓大多數的NAND Flash供應商選擇將產出優先滿足系統端客戶為主。因此可分配給通路端客戶的產出大幅受到排擠，造成通路市場的供貨更加的吃緊。

第2季記憶卡與隨身碟市場在淡季效應與廠商間進行價格戰等雙重利空因素影響下，面臨明顯下滑的壓力。而通路端在考量自身庫存可能無法滿足下半年傳統旺季期間的需求，加上NAND Flash價格未來可能繼續上漲的預期心理下，大多數廠商傾向提早進行備貨，建立安全的庫存水位來滿足之後的客戶需求。供給吃緊且需求升溫的情況下，使得NAND Flash合約價較5月下旬小幅走揚。

展望未來價格走勢，從供給面來看的話，NAND Flash供應商除Toshiba將會回復先前減產的產能外，其他賣方在第3季時都不會有任何新產能的加入，同時，在各家轉進1xnm等級製程的腳步也明顯放緩下，第3季供給端總產出的季增率將不到10%。

從需求面來看的話，OEM端對於新品上市的備貨動能將逐月增溫，將有助於提升eMMC、SSD的需求。另外，就連一直需求疲軟的記憶卡與隨身碟市場，有機會於第3季出現觸底反彈，記憶卡市場因為非蘋陣營廠商新手機與平板產品，在下半年銷售量可望增加而受惠；至於隨身碟市場受到傳統銷售旺季、USB 3.0隨身碟價格更具吸引力，以及價格戰可能趨緩等因素激勵下，出貨量較上季成長的機率高，統計需求端對於NAND Flash產出的消耗，將比上季成長10%以上。