永豐期貨台指選擇權盤後－技術面偏弱 台股持續整理

台指期週三下跌17點收在8145點。價差方面，三大期指與摩台期皆為逆價差，其中台指期逆價差36.91點，電子期逆價差1.57點，金融期逆價差4.08點，摩台期逆價差0.54點。三大期指以電子期表現較為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼788口，淨多單升至3563口，特定法人空單減碼1181口，淨空單降至1652口。三大法人於現貨市場賣超56.14億元，於期貨市場多單加碼391口，淨多單升至3701口，外資期貨多單加碼2580口，淨多單升至2894口，顯示法人心態持中性看法。

期貨走勢方面，受到前日美股震盪收黑，以及全球股市皆陷入整理的影響，台指期早盤小幅開低，盤中在大型權值股帶動下上漲，一度逼近5日線，惟市場追價買盤後繼為力，8200點未能攻克，指數也開始一路震盪走低，終場以留上影線的小紅K棒作收。技術面，台股近兩天持續低量盤整，短期偏空格局未變，操作上建議沿五日線偏空操作為宜，並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在8200點，賣權集中在8100點。未平倉量部份，買權OI升至626598口，最大序列8400點，水位65717口；而賣權OI升至601452口，最大序列7800點，水位59706口。全月份未平倉量put/call ratio由1.0降至0.98(-1.57%)，6月買權平均隱含波動率由11.54升至12.48%(+7.87%)， 賣權平均隱含波動率由14.52升至15.28%(+5.07%)，買賣權同升，在短線轉為震盪格局下，操作上建議於8200-8400 點建立買權空頭價差因應。