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永豐期貨台指選擇權盤前-MSCI調降權重 摩台指壓低結算

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.05.31 00:00
◆期貨走勢

台指期週四下跌84點收在8231點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮小至12.29點,電子期逆價差縮小至0.43點,金融期逆價差縮至2.49點,摩台期為逆價差縮小至0.11點。三大期指均下跌收黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼1396口,淨多單降至2211口,特定法人多單減碼3344口,轉為淨空單至2489口。三大法人於現貨市場轉為賣超131.68億元,於期貨市場多單減碼3528口,淨多單升至9555口,外資期貨多單加碼4065口,淨多單升至7667口,法人轉為中性看待。

期貨走勢方面,在前日歐美股市重跌下,加上週四為五月份摩台指結算且MSCI調降權重的前一日,台指期小黑開出,但開盤不久後權值股全面出現下挫局面,將指數摜破月線,市場空方再度取回優勢。由籌碼面來觀察三大法人現貨轉為賣超,期貨則出現四千口的賣超,整體來看偏空意味濃厚。技術面,週五指數開低走低收黑K來觀察,盤中跌破過去兩日的低點整體來看空方在此並未認輸,操作上沿五日線來回操作為宜,並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權集中在8300點,賣權則是集中在8100點。未平倉量部份,買權OI降至437939口,最大序列8500點,水位升至59478口;而賣權OI降至446892口,最大序列7900點,水位升至56990口。全月份未平倉量put/call ratio由1.14降至1.03(-10.14%),6月買權平均隱含波動率由10.46升至11.2%(+6.84%), 賣權平均隱含波動率由12.93升至13.59%(+5.01%),買賣權同步上升,在短線轉為震盪格局,操作上建議於8200-8500 點建立買權多頭價差因應。

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