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台股週報》利空干擾盤整再攻 布局高殖利率股

卡優新聞網/陳鑫 2013.05.27 00:00

經過26個交易日的波段上漲,在國際股市表現不佳下,台股上週跟著出現大幅度的拉回,以8209.78點作收,呼應了「漲多必有修正,逢高勢必調節」的市場規則。富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示,漲多拉回整理是健康的盤勢,短期可能偏向整理,估計8100至8000點應有撐,後續美股走勢將是影響台股拉回幅度的重要參考。

觀察近期亞股中跌幅最大的市場,以資金大量流入的日股、與中國經濟連結緊密的港股,以及外資連續買超20日的台股,回檔幅度最為顯著,資金面的迅速移動為股市修正幅度劇烈的主因。楊金峰認為,台灣股市經歷外資連續20多日的買超,股市已進入買超區,蓄積一定的修正壓力,加上中國PMI進入衰退區等利空干擾,未來一週盤勢可能偏向整理。

楊金峰指出,投資人可先觀察8200點月線支撐是否強勁,未跌破前,大盤續攻機會仍在;若跌破月線支撐,則可能下探季線位置。技術分析上,5日線與10日線皆往下,季線與月線則往上,預期台股在8000點到8100點間有撐。由於今(2013)年景氣成長不如預期強勁,8000點以上仍屬相對高檔,布局以較為穩健的中大型股以及高殖利率股為主。

類股表現上,中國自習、李政權上任後,不再一昧追求經濟強勁成長,而是著重在經濟成長結構的調整,但也導致今年以來中概股表現略微平淡,資金大多湧進成衣、腳踏車及輪胎等少數族群,致使本波上漲以來,傳產表現不若電子強勁,但也相對具有補漲空間。

楊金峰建議,選股著重於原物料、內需產業,以及受惠於中國等新興市場內需成長的投資標的,因具穩健成長性、獲利良好、又有現金配息,有助長期累積資本利得,包括食品油脂、飲料包材、汽車電子零組件等,可把握逢低布局時機。

在電子股部分,第一季台灣科技重點公司財報多半符合或優於預期,小型股則好壞參半,其中匯兌利益占稅後淨利比重低,主要原因為本次景氣回升屬於緩慢部分復甦,並非雨露均霑,小型股除特殊利基產品外,受到景氣回升效應較小。

富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為,第二季以上游半導體看法最為樂觀,下游則相對保守,觀察下游廠商狀況,預估下半年獲利將有機會改善。目前持續看好觸控相關之IC設計、工業電腦、中國中低價智慧型手機及平板電腦相關晶片。至於第1季表現不佳的蘋果供應鏈,受惠於蘋果可能於第3季發表新機種,預期第2季末起相關供應鏈將出現拉貨效應,業績及股市表現皆可期待。

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