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〈期貨觀測站〉外資多單減 短期震盪難免

自由時報/ 2013.05.27 00:00
台指期上週五上漲9點收在8222點。價差方面,三大期指與摩台期皆為正價,其中台指期轉為正價差至12.22點,電子期轉為正價差至0.56點,金融期轉為正價差至3.70點,摩台期轉為正價差至0.19點。

摩台指上週同樣下跌,最後收在295.1點,至上週四(5/23)止,新加坡摩根台指期貨5月合約未平倉量(OI)為22.2萬餘口,為避險高水位狀態,而本週四摩台合約即將結算,顯示外資對後市已稍有疑慮。

期貨籌碼部分,台指期貨部分,自營商為淨多單1051口,投信為淨多單123口,外資為淨多單2242口,三大法人整體為淨多單3416口,相較前週的8960口淨多單,多單當週減少5544口,顯示獲利部位調節迅速,對後市看法轉趨中性謹慎。

選擇權從成交量來觀察,6月份買權下移集中在8400點,賣權則是下移集中在7900點。未平倉量部分,買權OI升至483927口,最大序列8600點;而賣權OI降至445847口,最大序列7900點。全月份未平倉量put/call ratio由0.923降至0.921(-0.12%),6月買權平均隱含波動率由10.54%降至10.36%(-1.69%), 賣權平均隱含波動率由13.15%降至12.82%(-2.50%),買賣權同步下降,預期未來將陷入震盪整理格局。

就技術面來看,台股上週週線收長黑完全吞噬前週紅K,多方氣勢明顯受阻,雖有國際股市大跌拖累,不過漲高累積的獲利賣壓湧現恐也是快速拉回的原因之一。就日線格局而言,指數在創波段新高之後量能反逐步萎縮,已暗示市場追價意願不高,趁此波下跌進行拉回修正或可吸引低接買盤進場,緩漲急跌本是多頭走勢的特性之一。

目前短線上尚不宜過度樂觀躁進,先觀察指數於月均線附近的抵抗力道,加上本週摩台指5月合約即將進行結算,預期短線仍有震盪加劇的可能。(永豐期貨顧問事業部期貨分析師方雅婷)

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