永豐期貨台指選擇權盤後－金融轉弱拖累 指數衝高拉回高檔整理

台指期週二上漲4點收在8390點。價差方面，三大期指與摩台期持續為正價差，其中台指期正價差縮至6.95點，電子期正價差略擴至0.5點，金融期正價差縮至0.32點，摩台期正價差擴至0.36點。三大期指除了金融期表現轉弱之外皆震盪收高以小紅作收。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼2097口，淨多單升至7626口，特定法人多單加碼2716口，淨多單升至5749口。三大法人於現貨市場持續買超18.85億元，於期貨市場多單加碼2246口，淨多單升至11205口，外資期貨多單加碼2688口，淨多單升至11020口，反應法人對後勢仍持續偏多看待。

期貨走勢方面，前日美股小幅拉回，週二台指期早盤持續以平低盤開出，之後走勢上下震盪，先往上急拉突破近期新高，之後反向快速壓回接近百點，顯示短線多空對峙力道加劇，終場台指期以略高於開盤點位置作收。由籌碼面來看，法人現貨買超動作持續，期貨多單部位再度累增至萬口水準，顯示法人對短線仍維持樂觀預期。技術面，週二日線開高震盪收小十字紅K，收盤位置仍站穩於5日均線之上，日線走多格局持續發展，量能雖略增至844億但仍低於5日均線之下，短線量價結構對能否往上挑戰新高仍是一大隱憂，建議在偏多趨勢未變前以延5日線偏多操作為宜，並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，6月份買權下移集中在8500點，賣權則是上移集中在8200點。未平倉量部份，買權OI升至435962口，最大序列8600點，水位升至45653口；而賣權OI升至440877口，最大序列7900點，水位升至35836口。全月份未平倉量put/call ratio由0.97升至1.01(+4.39%)，6月買權平均隱含波動率由10.81降至10.0%(-7.87%)， 賣權平均隱含波動率由12.91降至12.14%(-6.17%)，買賣權持續下降，在多方背景持續運行下，操作上建議於8300-8500 點建立買權多頭價差因應。