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倫元投顧盤後-聚焦第二季成長產業

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.05.17 00:00
◆盤勢分析

台股繼昨日創下今年最大量,今日成交量又再度萎縮至千億之下,但中小型個股從漲停家數變多可看出,開始顯現輪動接棒意味,多方買盤已有明顯回籠跡象;過去台股飽受證所稅干擾成交量難以明顯擴增,以致加權指數表現落後歐美主要股市,隨著證所稅案獲得鬆綁轉寰,企業財報變數也已去除,加上當前大盤量價、指標結構皆處於多方態勢,外資5月份至今連續買超逾700億元,看多態勢明顯,大盤融資餘額也還不到1800億元,處於近2年低檔水位,市場資金回籠將加添籌碼面對盤勢的正面效用;整體而言,大盤證所稅緊箍咒可望摘下,去除加權指數的上檔鍋蓋,短線在多方氛圍籠罩、多方人氣回籠下,大盤將維持震盪攀高態勢,指數仍有高點可期,可聚焦第2季營收具有成長動能產業族群之相關個股。

上市櫃企業首季財報已於週三公佈結束,整體而言,以晶圓代工、DRAM、面板等與智慧手機及平板等行動設備相關產業普遍優於預期,至於PC及其相關零組件、LED,以及傳產股的航運,財報表現則是較原先預期為差。首季財報結束後,市場將重新聚焦,第二季後產業族群營運成長動能之強弱情形。半導體產業預估Q2營收較上季成長5~30%,通訊手機廠商如聯發科成長3成相對較佳,PC或NB比重較高廠商如致新成長性為個位數;三月份北美半導體設備訂單出貨比連續第五個月復甦至1.14,再次確認產業復甦。DRAM及記憶體模組標準型DRAM價格受惠產能控制以及中國大陸需求增加而明顯提升,由於廠商無意增加標準型DRAM產出,因此預期DRAM價格仍維持在成本之上。NAND FLASH 受惠行動裝置裝置高容量儲存記憶體,預期價格也呈現高檔震盪。模組廠Q1享有一次性庫存回升利益,但Q2由於成本價格上揚,加上貨源取得有差異,預期獲利將下滑。生技產業趨勢向上格局不變,預期未來新股掛牌及生技展題材將再度發酵。

蔡宗園分析師

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