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永豐期貨台指選擇權盤後-MSCI季調在即 台股量縮拉回

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.05.13 00:00
◆期貨走勢

台指期週一下跌49點收在8260點。價差方面,台指期、電子期與摩台期為正價差,其中台指期正價差縮小至11.68點,電子期正價差縮小至0.47點,金融期轉為逆價差0.68點,摩台期正價差放大至1.21點。三大期指以金融期表現較為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼3029口,淨多單升至12913口,特定法人多單加碼299口,淨多單升至9145口。三大法人於現貨市場持續買超20.67億元,於期貨市場多單減碼507口,淨多單降至17920口,外資期貨多單減碼342口,淨多單降至15457口,顯示法人心態仍維持偏多不變。

期貨走勢方面,受到上週美股再創新高的影響,台指期週一仍以小高開出,但追價力道不強勁,而市場傳聞MSCI台股權重恐遭調降的消息,更打擊了投資人的信心,台股在金融與塑化類股壓回下,指數由紅翻黑,但尾盤隨著大型電子股回穩走升,指數縮小跌幅,終場收盤約在5日線的位置。由技術面來看,週一台股拉回但仍力守5日線,短線多方力道仍在,操作上在出現帶量長黑下跌前仍持續偏多操作,並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,5月份買權集中在8300點,賣權集中在8200點。未平倉量部份,買權OI升至547347口,最大序列8300點,水位82420口;而賣權OI則是升至698021口,最大序列8200點,水位49157口。全月份未平倉量put/call ratio由1.46降至1.40(-4.48%),5月買權平均隱含波動率由6.55升至6.56%(+0.19%), 賣權平均隱含波動率則由10.89降至8.73%(-22.11%),買賣權同降,在多方掌握優勢下,操作上建議於8300-8500點建立買權多頭價差因應。

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